1、云端 GPU 高歌猛进，消费级 GPU 如何跟上步伐？
2、台积电南京厂续命！关键设备获美商务部核准出口许可 股价再创新高
3、被动元件涨价潮延续：国巨旗下普思磁珠跟进调价
1、云端 GPU 高歌猛进，消费级 GPU 如何跟上步伐？
近日，国内消费级GPU领域连续爆出好消息。龙芯中科在接受机构调研时表示，其首款自研独显芯片“9A1000”已于近期完成流片，产品定位入门级独立显卡。同时也有媒体报称，东芯股份控股的GPU厂商砺算科技自研GPU芯片已于近日完成首批订单交付，交付客户为数字孪生领域相关企业。此前经历财务困境的象帝先也在ICCAD-Expo 2025展示基于Imagination DXD架构自主研发的新一代GPU显卡。尽管好消息不断，但是国产消费级GPU仍面临多重考验。在云端GPU迎来上市潮的情况下，消费级GPU仍然需要在技术成熟度、生态完整性和市场认可度等方面取得突破，行业发展仍然任重道远。
国产消费级 GPU现多点突破
2025 年堪称国产 GPU 资本化元年，行业掀起密集上市热潮。摩尔线程、沐曦股份先后登陆科创板，壁仞科技、天数智芯等企业也加速推进在港股的上市进程。在AI市场爆发式需求的带动下，国产GPU企业业绩实现跨越式增长，2025年国产GPU市场规模预计突破800亿元，年增速超60%。其中，云端AI训练推理GPU成为增长核心引擎，华为昇腾、燧原科技等企业的相关产品已在智算中心、金融风控等场景实现规模化落地。
但云端GPU快速发展的背后，消费级GPU领域仍是国产GPU的一大短板。数据显示，全球消费级独立显卡市场中，英伟达市占率高达 83%，其他大部被AMD占据。尽管国内企业推出消费级产品，但在3A游戏适配、专业设计软件兼容、长期运行稳定性等关键指标上，仍未能满足主流用户需求，尚未形成规模化替代效应，与云端 GPU 的快速发展形成鲜明对比。
不过近来国产消费级GPU也在取得新进展。龙芯中科近日在接受机构调研时表示，其首款自研独显芯片“9A1000”已于近期完成流片，产品定位入门级独立显卡。该芯片图形性能大致相当于AMD RX550水平，并集成数十T计算能力，可与龙芯CPU形成完整的自主配套体系，显著提升系统整体性价比。龙芯中科透露，后续计划开发该芯片的Windows驱动程序，以支持其在更广泛PC平台的应用。在下一代芯片研发方面，将重点推进8核桌面CPU 3B6600、先进工艺服务器CPU及高性能GPGPU 9A2000等产品。其中9A2000作为图形处理器的重要升级，其规划图形性能将达到9A1000的4倍，AI推理性能更提升至8倍，整体性能较前代产品实现跨越式提升，进一步巩固龙芯在自主计算生态中的技术地位。
作为全功能 GPU 龙头企业，摩尔线程在消费级领域也构建产品矩阵。在近日举办的首届MUSA开发者大会上，摩尔线程发布新一代GPU架构“花港”，其内置AI生成式渲染架构，可增强硬件光线追踪加速引擎，完整支持DirectX 12 Ultimate，实现图形渲染与智能计算的高度协同。摩尔线程此前还推出基于“春晓”架构产品S80 图形GPU，性能对标英伟达RTX 3060，支持8K超高清与4K 144Hz高刷新率显示输出，兼顾游戏娱乐与专业设计需求。
东芯股份方面，除前面所述旗下砺算科技GPU芯片“7G100”完成首批订单交付的消息外，在此前的发布会上，7G100对《黑神话·悟空》《古墓丽影》《明末：渊虚之羽》等热门游戏，以及DeepSeek大模型、剪映软件等的现场实测中，《黑神话：悟空》在1080P高画质下平均帧率超70FPS。象帝先也在ICCAD-Expo 2025展会上展示了基于Imagination DXD架构自主研发的新一代GPU显卡。象帝先官网表示，这款新显卡的整体渲染性能是其前代产品的两倍以上。
在核心技术层面，国产企业已实现多项关键突破：自主研发的 MUSA、TrueGPU 等架构，初步具备图形渲染、AI 计算等全功能支持能力；7nm、6nm 先进制程工艺成功落地，算力性能达到国际主流产品的 80% 左右；软件生态建设初见成效，适配应用程序，兼容 Unity、Unreal 等主流图形引擎等。
还需面对生态、成本、性能等多重考验
但是相较于面向AI训练推理的云端 GPU，消费级GPU面临更多复杂和综合性挑战。首先在生态兼容方面，消费级场景需要适配海量的3A 游戏、专业设计软件和各类应用程序。而英伟达 CUDA 生态已形成牢固壁垒，国产架构需要完成数千款应用的迁移适配，工作量巨大。
其次，消费者在适应了国际大牌产品之后，对性能体验的要求更加苛刻。消费级用户对帧率稳定性、散热控制、功耗平衡的要求极为严格，国内企业必须在图形渲染、光线追踪等细分技术上实现精准优化。而国际巨头经过数十年积累，在这些领域已经形成了深厚技术沉淀。
此外，企业在运营成本方面的压力也不容忽视。消费级 GPU 市场技术更新周期约18-24 个月，国内企业只有持续投入巨额研发资金追赶技术潮流。同时，用户对英伟达、AMD 的品牌认知根深蒂固，国产产品只有花费大量资源才能建立信任度。另外，消费级市场对产品定价敏感度也很高，而国产 GPU 在先进制程代工、显存采购等环节的成本控制能力仍然较弱。
面对多重挑战，国内 GPU企业只有采取差异化策略，才能逐步实现突围。首先应避开与国际巨头在高端全能市场的直接竞争，重点布局电竞、轻度办公、国产操作系统适配等细分场景。例如，针对国内电竞产业快速发展的趋势，推出高性价比电竞专用显卡；依托信创政策红利，深耕政务办公、教育等国产化替代场景。同时联合国内软件厂商、游戏开发商共建生态破解兼容难题，并持续优化自主软件栈，提升与CUDA生态的兼容性，降低用户迁移成本。
在产品技术方面，则聚焦图形渲染效率、光线追踪优化、功耗控制等核心痛点，加大研发投入，通过 Chiplet 异构集成等创新技术实现性能突破。
消费级 GPU 是衡量国内半导体产业综合实力的重要标志之一。当前，在政策支持、技术积累和市场需求的多重驱动下，国产消费级 GPU 已迈出从0到1的关键一步。随着生态建设的持续完善、技术能力的逐步提升，相信国产消费级GPU也将如云端GPU一样实现规模化突破，为我国数字经济发展提供核心硬件支撑。
2、台积电南京厂续命！关键设备获美商务部核准出口许可 股价再创新高
台积电在2026年度即双喜临门，继宣布高雄和新山宝两地2奈米今年正式量产挹注收益，南京厂向美采购关键设厂也获美国政府核发年度出口许可。台积电今日发布声明表示，南京厂进口美国芯片制造设备，已获美国商务部核发的出口许可，确保了晶圆厂的正常运作和产品交付。
台积电今日股价受到AI及高效能运算（HPC）订单挤爆，今年持续扩充3奈米以下先进制程产能，先进封装包括CoWoS、SoIC和CoPoS等持续获得客户青睐，在2026年开红盘持续开高走高，终场以1585元、上涨35元作收，持续缔造历史新天价，市值达41.1兆元。
《路透》报导，南韩三星电子与SK海力士也同样获得类似的进口许可证。
稍早美国商务部基于限制中国半导体发展，将出口到中国大陆的关键半导体设备豁免期限于去年底后，即不再放行，引起业界注意。但台积电稍早表示已提出延长豁免申请，并赶在豁免期限到期前再度取得美国商务部出口许可证。
台积电表示：「美国商务部已核发1项年度出口许可给台积电南京厂，允许受美国出口管制的品项供应至台积电南京厂，无须逐一向各供应商申请个别许可。」台积电并强调该许可证可确保工厂运作和产品交付不间断。
台积电南京厂主要生产16奈米及其他成熟制程芯片，并非台积电最先进的半导体产品线。除南京厂外，台积电也在中国上海松江设有8吋晶圆制造厂。根据台积电2024年年度报告表示，南京厂对公司整体营收的贡献约为2.4%。（联合报）
3、被动元件涨价潮延续：国巨旗下普思磁珠跟进调价
被动元件龙头国巨（2327）日前调涨钽电容产品报价后，涨价效应持续扩散。市场昨（2）日传出，国巨旗下磁性元件品牌普思（PULSE）向客户发出通知，针对部分铁氧体磁珠（Ferrite Bead）产品实施价格调整，今年1月1日起正式生效。业界研判，在原物料成本高档与高频应用需求推升下，同业如华新科亦具备跟进调涨的条件。
根据供应链流出的普思公告，由于关键原材料，特别是白银价格长期居高不下，为确保产品品质与供应稳定，并持续投资必要的产能与技术资源，经审慎评估后，决定对部分磁珠产品进行价格调整。适用于公制尺寸1608（含）以上的铁氧体磁珠产品，已确认合约及进行中的专案则不受影响。
观察原物料，白银价格去年以来涨势凌厉，NIMEX白银期货近期一度攀升至每盎司73.02美元，2025年全年涨幅高达约143%，对被动元件厂的成本结构形成实质压力。因磁珠产品在制程中仍高度仰赖银浆等材料，厂商为维持毛利均以涨价转嫁成本。
国巨营运结构来说，磁性元件营收比重约27%至28%，产品线涵盖功率与讯号磁性元件、车规级磁件、电感器、网路变压器、马达线圈、压电元件及天线等。国巨在电感器与车规磁件全球市占排名第三，网路变压器更居全球第一。法人也认为国际在市场上有产品组合与市占优势，对价格具一定话语权。
除国巨外，被动元件大厂华新科同样是磁珠产品重要供应商，旗下积层铁氧体磁珠广泛应用于高频抗干扰与EMI抑制领域，与同集团佳邦供应互补。随着车用电子、AI伺服器、网通与高速运算需求持续升温，市场对高品质磁珠需求不坠，业界普遍认为，华新科后续不排除调整相关产品报价。
法人看好在原物料成本高档与终端应用需求稳健的背景下，被动元件产业正进入新一轮价格调整阶段，对国巨、华新科等主要供应商的营收与获利表现形成支撑。（经济日报）
