据2026年半年度报告信息透露，公司当期营收实现稳步增长，主要受益于电力物联网市场扩容与非电网物联网应用的持续渗透。报告期内，公司坚持“智能电网+非电网”双轮驱动战略，在稳固智能电网芯片供应商核心地位的同时，加速PLC技术在智能家居、智慧酒店、光伏新能源等场景的落地，管理层指出，当前“AI+万物智联”产业趋势下，电力线通信技术作为无需额外布线的主流连接方案，市场需求将持续释放，公司将依托24年技术积累进一步提升场景渗透率。
营收规模稳步增长，双轮驱动格局凸显
财报数据显示，2026年上半年公司实现营业收入2.10亿元，同比增长6.01%；归属于上市公司股东的净利润1928.65万元，同比下降22.37%，主要系营业成本上涨与政府补助减少所致；扣除非经常性损益的净利润687.67万元，同比下降60.17%。截至报告期末，公司在手订单金额达1.71亿元，为后续业绩稳定提供支撑。
从收入结构来看，智能电网业务实现营业收入1.83亿元，同比增长4.30%，占总营收比重87.08%，依然是公司业绩基本盘；非电网业务实现营业收入2687.52万元，同比增长20.24%，占总营收比重12.82%，增速显著高于传统电网业务，多元化布局成效初显。
按产品应用划分，芯片相关产品为核心收入来源，其中窄带PLC系列芯片覆盖智能照明、智能光伏等场景，宽带PLC系列芯片应用于智能电网、智能家居领域，多模通信系列芯片适配电网、工业控制等多元需求，PLC线路驱动/放大器芯片实现海外同类产品替代，目前公司芯片已成功进入国网、南网供应链，在国内智能电网PLC芯片市场占据核心份额。非电网场景方面，公司PLC技术已落地智能家居、智慧酒店、光伏新能源、高铁能效管理等领域，其中亚朵集团已将基于公司PLC技术的客控系统定为全品牌标准方案，海尔新一代全屋智能方案亦采用公司PLC芯片，PLC技术在非电网场景的商业化验证持续推进。
技术与场景双突破，构建多元化增长曲线
公司深耕电力线通信领域24年，形成“核心技术+芯片+场景方案”的完整业务体系，底层技术、芯片产品、场景拓展三大板块协同发展，是国内电力线通信技术国家标准主要起草单位，也是科创板首家以PLC芯片设计为核心业务的企业，技术优势与行业地位为业绩增长提供核心支撑。
核心技术层面，公司长期聚焦物联网通信底层算法与芯片设计技术自主研发，构建了涵盖物理层核心算法、低功耗芯片设计、网络层核心技术的完整技术壁垒。报告期内，公司在智能电网领域成功研发符合南方电网《通感一体化低压电力线宽带载波通信规约》的新一代SPLC芯片，可全面支撑低压台区电表、户用光伏、储能设备、充电桩等海量泛终端统一接入，为低压配网数字化升级提供底层技术支撑；面向分布式光伏场景，公司自研高性价比窄带PLC与关断驱动高度集成的SOC芯片，目前已进入试产现场验证阶段，可显著降低光伏组件级快速关断器方案成本；智能家居场景下，定制开发的专用PLC芯片LME4015C、LME4015D已实现批量导入与规模化商用，适配智能开关面板、照明驱动等轻量化终端需求。截至报告期末，公司累计获得授权专利115项，其中发明专利90项，集成电路布图设计证书68项，底层技术优势持续巩固。
非电网场景拓展方面，公司在多个细分领域实现突破性进展：智能家居赛道，基于PLC Mesh核心技术打造PLCP开放互联生态，目前已有上百家设备厂商与应用厂商加入，2026年7月发布全球首款通过Matter官方认证的Matter-PLCP网桥，实现国内PLCP生态与苹果Home、三星SmartThings等全球Matter生态双向互通，大幅降低国内智能家居厂商出海对接国际生态的门槛；智慧酒店领域，全资子公司甲士智能的PLC智能酒店客控系统已落地千余家酒店、上万间客房，亚朵集团明确要求各厂家客控方案基于公司PLC客控模组的定制通讯协议，覆盖全系列酒店品牌客控产品升级，目前公司已成为酒店客控行业三大连接技术提供商之一，经销商达300多家，服务网络覆盖全国6大区域及东南亚市场；光伏新能源领域，内置公司PLC模组的组件级关断器、功率优化器已实现大批量出口，适配海外分布式光伏组件级安全关断强制标准，产品已通过UL 1741-SA等安规认证，广泛应用于户用及工商业分布式光伏场景，与全球及国内头部光伏组件、逆变器厂商建立深度合作；高铁能效领域，基于PLC技术的能源管理系统已成功应用于国内十余条新建高铁线路，实现站房及沿线设备用电实时监控与故障定位，下半年将推进“水电气暖四位一体”综合集抄系统与数字运维融合平台在新建线路的标准化应用，目前累计落地超过20条高铁线路/站房能源管理项目。
研发投入方面，报告期内公司研发投入合计4186.61万元，占营业收入比例19.92%，研发团队共165人，占总员工比例56.12%，其中硕士及以上学历占比21.82%，核心技术团队拥有20年以上行业经验。目前公司重点布局智慧光伏及电池智慧管理PLC芯片、智能家居多模通信网关及智能设备PLC芯片两大产业化项目，预计总投资规模分别为2.16亿元、1.77亿元，为中长期技术与产品迭代提供支撑。
盈利能力短期承压，长期成长空间明确
报告期内公司综合毛利率为40.54%，较上年同期下降7.04个百分点，主要系产品成本构成变化，本期外购集成度较高的电子元器件增加所致。分季度来看，随着供应链成本逐步稳定，叠加高附加值非电网业务占比持续提升，公司毛利率有望逐步回升至合理区间。
管理层对短期业绩波动说明，净利润下滑主要受营业成本上涨与政府补助阶段性减少影响，当前公司核心业务基本面未发生变化，智能电网业务在“十五五”期间国网、南网合计5万亿元投资的支撑下，需求将保持稳定；非电网业务正处于规模化拓展初期，随着PLCP生态持续完善、光伏与高铁等领域项目落地，收入增速将维持在较高水平，对利润的贡献度将逐步提升。
长期发展层面，公司将坚持“用自己的芯，做天下事”的发展理念，把握电网数字化、AI+物联网、智能家居互联互通三大产业趋势，一方面巩固智能电网市场领先优势，把握低压配网智能化、新能源并网带来的新增需求；另一方面加速非电网场景渗透，依托PLC技术“有电即可通信”的独特优势，成为物联网通信连接领域核心芯片供应商，实现从“电力线通信芯片龙头”向“泛电力物联网解决方案提供商”的战略升级。
