中芯国际Q1业绩增两成,赵海军:客户库存好转,备货意愿上升

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5月10日,中芯国际举行2024年第一季度业绩说明会,中芯国际联合首席执行官赵海军指出,一季度集成电路整体处于恢复阶段,客户库存逐渐好转,较之三个月前,全球客户备货的意愿有所上升,国内外客户普遍进行了一定程度的提前备货,以库存的确定性来应对市场环境的不确定性。

Q1业绩增两成 总体量升价跌

5月9日晚间,中芯国际发布2024年第一季度财报,销售收入为17.5亿美元,环比增长4.3%,同比增长19.7%;毛利率为13.7%,均好于指引。

中芯国际第一季度按应用分类,收入占比分别为:智能手机31.2%、计算机与平板17.5%、消费电子30.9%、互联与可穿戴13.2%、工业与汽车7.2%。纵观各地区的营收贡献占比,来自中国区的营收占比为81.6%;美国区的占比为14.9%,欧亚区占比为3.5%,占比相对稳定。

按晶圆尺寸分类,一季度12英寸晶圆营收占比为75.6%,8英寸晶圆营收占比为24.4%。从产能方面来看,中芯国际月产能由2023年第四季度的80.55万片8英寸晶圆约当量增加至2024年第一季度的81.45万片8英寸晶圆约当量。一季度出货179万片8英寸当量晶圆,环比增长7%;产能利用率为80.8%,环比提升四个百分点。

2024年第一季度资本开支为22.354亿美元,2023年第四季度为23.409亿美元。2024年第一季度研发开支为1.88亿美元。

展望二季度,部分客户的提前拉货需求还在持续,中芯国际给出的收入指引是环比增长5%~7%;伴随产能规模扩大,折旧逐季上升,毛利率指引是9%到11%之间。

赵海军表示,公司看到了部分客户的提前拉货需求还在继续,预计出货量会继续上升,平均销售单价因为产品组合变动会有所下降,总体上还是持续了量升价跌的态势;公司通过降本增效抵消降价带来的影响,但伴随着产能规模的扩大,折旧逐季上升,毛利率预计环比下降。

全年增幅可超可比同业均值

对于全年展望,赵海军从年度指引、价格和折旧压力三个方面进行了阐述。

在年度指引方面,一季度收入超越指引,二季度预计将继续成长,第三季度预计也没有原先担心的下降,而第四季度还不是很确定。今年上半年的公司收入较去年同期增长预计接近两成,但客户是否存在提前透支下半年需求的情况,公司尚不确定,保持谨慎乐观态度。对于全年在外部环境无重大变化的前提下,中芯国际的目标是销售收入增幅可超过可比同业的平均值(8%)。

关于价格方面,随着中国本土的新增产能不断的开拓,行业竞争会日益激烈,大宗产品价格随行就市。目前12英寸处于供不应求状态,且会持续一段时间,价格应该不会产生太大变化。8英寸整个行业仍处于低谷,且8英寸的产品对价钱不是很敏感,不会再出现持续下跌的情况。另外一方面,随着友商同类型产品开拓产能,如果有进一步的降价的竞争,不排除这些标准性产品价格会进一步的下探,但是降价幅度也会被其他不降价产品稀释。

关于折旧压力,为了满足客户中长期的需求。中芯国际处在持续高投入,扩充12英寸优质产能的阶段,伴随公司新建产能的释放,收入规模上升,相应而来的折旧上升压力将在未来一段时间存在。2024年二季度相比一季度会有所增加,预计2024年全年增长两到三成。

在问答环节,就市场景气度和产品组合方面,赵海军同样提出了三个方面,一是国际消费市场有所恢复,低功耗蓝牙、IoT、MCU等低端产品市场在变好,新产品需要备货,出口也有所增加;二是今年是体育年,机顶盒、电视在提量,相关订单明显增加;三是智能手机的厂家今年都有比较大的进取心,尤其是国内手机厂商为了市场份额正在积极备货,供不应求。

就全球供应链和投资情况,赵海军表示,目前全球各地都在进行本土化,今年和明年仍是各个区域建产能的高峰年,但是现在市场已经处于供过于求状态,未来将会逐渐减少投资。中芯国际目前市场份额大约在5.5%,公司每年的扩产规模比较稳定,并没有出现供过于求或供不应求的情况。

责编: 邓文标
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