AWV修正案：德国外商投资监管当前政策简析

2021年5月，德国经济事务和能源部（“BMWi”）颁布的 《对外贸易暨支付条例》的第十七项修正案（Außenwirtschaftsverordnung-AWV），又称“AWV修正案” 开始正式生效。这是自2020年4月以来德国外资审查制度的第三次根本性修订，前两次修正分别是COVID-19新冠疫情的影响及欧盟筛查条例（EU Screening Regulation）的发布。继奥地利、法国、意大利和西班牙等欧盟成员国之后，德国也加强了外国直接投资制度的审查。

AMV修正案的重要意义

AMV修正案的重要意义在于从德国国家法的层面反映了欧盟筛选条例的第4（1）条中所指的关键技术和活动，并进一步澄清了关键技术与活动所在的行业。就欧盟筛选条例的实质而言，该法本身对于各成员国具有约束力，但是各个成员国可以依据自己国家的自身情况对欧盟筛选条例中所提及的行业进行适当取舍，而德国则在该条例的基础上新增了近20个需要进行强制性申报的行业，其中包括：卫星系统、人工智能、机器人、自动驾驶/无人驾驶飞机、量子机械和重要原材料等。

触发强制申报的20%投票权门槛

除了详细明确了新的需要申报的行业之外，德国AMV修正案还为这些新增行业设立了20%投票权的门槛，即在这些新涵盖的行业类别中，如果非欧盟/欧洲自由贸易区投资者将获得德国目标公司20%或以上的投票权，则会触发强制申报。对于原本制度中所涵盖的行业，依旧适用10%阈值。

特定行业的审查范围

AWV修正案第60小节扩展了对特定行业的审查范围，包括出口清单（Ausfuhrliste）第1部分a节的全部内容。这对于国防部门的投资而言意味着更广泛的强制性部门特定申报义务。鉴于AMV修正案的审查对象囊括了国防技术领域商品的开发者、制造商或改进者，以及对此类属于保密专利或实用新型的保护范围的商品拥有实际控制权的人。对于过去开发、生产或修改或实际控制该类货物、仍然拥有相关技术的知识或其他渠道的企业，这一审查条例也同样适用。

控制权的并购触发依职权调查

外国直接投资审查的范围目前包括取得控制权的并购情形。AWV修正案第56（3）条规定，该制度也适用于收购对德国目标公司的有效控制权，即使在该并购过程中未超过25%的投票权阈值。对于并购中未超过25%投票权阈值的情况，如果收购方在收购投票权的过程中，同时（i）在监督机构或管理层中获得额外席位或多数席位；（ii）在战略业务或人事决策中拥有否决权；或（iii）拥有信息知情权，那么该并购将被纳入FDI的依职权调查的范围中，因为这种权利通常仅由占据25%股份的所有者所拥有，所以将会视为25%股权拥有者来进行依职权审查。

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