2026年5月26日，上海瀚讯信息技术股份有限公司发布《国泰海通证券股份有限公司关于上海瀚讯信息技术股份有限公司2025年度向特定对象发行股票并在创业板上市之上市保荐书》。
上海瀚讯主要从事行业无线移动通信与信息系统设备业务，在专用无线移动通信、商业航天通信等领域提供整体解决方案。不过，公司面临诸多风险。报告期内持续亏损，2023 - 2025年归属于母公司所有者的净利润均为负。特种行业条线毛利率下降，民品业务收入2025年出现下降且客户集中度高，研发投入大且存在不确定性。
募投项目方面，存在新增折旧摊销影响业绩、测算效益无法预期实现、产能消化、研发失败、无法顺利实施以及前次募投项目不利因素持续等风险。市场风险包括竞争加剧、军品收入波动、原材料采购和卫星发射及地面建设影响民品业绩等。核心竞争力方面，有技术更新不及时和人才流失风险。经营上存在客户集中度高、资质延续、股权分散和公司治理等风险。财务上有收入业绩季节性波动、应收账款高、毛利率波动、存货规模大及跌价、偿债、关联交易和毛利率持续下降等风险。发行也存在失败或募集资金不足、股市波动风险。
本次发行股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元，采用向特定对象发行方式，发行对象不超过35名。定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%。发行数量将按募集资金总额除以发行价格确定，不超过公司本次向特定对象发行前总股本的30%。募集资金总额不超过74,600.00万元，扣除发行费用后净额拟用于大规模无人协同异构神经网络研制及产业化项目、异构专用智能机器人研制及产业化项目、“AI + 有无人协同认知决策系统”研发项目。
国泰海通证券认为，发行人符合相关法律法规规定，本次发行的股票具备在深交所创业板发行及上市的条件，愿意推荐其上市交易并承担相关保荐责任。
