11月7日，莱宝高科发布公告，公司2026年度向特定对象发行A股股票申请获得深交所上市审核中心审核通过。
据募集说明书披露，本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过25亿元，扣除发行费用后，18亿元投向微腔电子纸显示器件（MED）项目，7亿元用于补充流动资金，项目总投资额合计97亿元。其中微腔电子纸显示器件（MED）项目实施主体为公司控股子公司浙江莱宝显示科技有限公司，项目总投资90亿元，将建设玻璃基板月投片量18万平方米生产线，产品尺寸覆盖7.8英寸-55英寸微电腔显示屏，可应用于电子纸平板、彩色电子书包、电子公交站牌、数字标牌、电子白板等场景，项目建设周期24个月。
本次向特定对象发行对象为不超过35名符合监管规定的投资者，全部以现金认购。发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日股票交易均价的80%，同时不低于发行前最近一期经审计的归属于上市公司普通股股东的每股净资产；发行股票数量不超过本次发行前公司总股本的30%，即不超过21174.4848万股。
本次募投项目微腔电子纸显示器件（MED）项目存在多项风险。项目暂无在手客户订单，产能利用率达到42.4%才可实现盈亏平衡；项目建成后预计每年新增折旧费用8.84亿元，投产爬坡阶段收入存在不足以覆盖新增折旧的风险；项目部分专利、关键电浆材料对无锡威峰存在依赖；项目采用租赁厂房模式实施，存在租赁到期搬迁风险；同时合资子公司少数股东拥有股权回购权利，存在未来大额现金支出压力。
此外，公司提示，现有中大尺寸外挂式触摸屏业务面临嵌入式触控产品的替代竞争；外销收入占比超85%，美元兑人民币汇率波动易造成汇兑损失；客户集中度较高，前五大客户营收占比处于较高水平，应收账款规模较大；募投项目还面临技术迭代、市场开拓不及预期、产能消化不及预期等风险。
莱宝高科表示，本次融资旨在抓住中大尺寸彩色电子纸行业发展机遇，培育新的业务与利润增长点，同时优化资本结构，降低财务压力。
