2025年末，LCD面板行业正迎来关键转折期。在头部厂商主动调控产能、2026年全球体育赛事备货需求释放等因素共同作用下，持续下探的面板价格显现明确止跌信号。行业竞争逻辑正从“规模扩张”转向“利润导向”，龙头企业盈利能力率先修复，为产业中长期健康发展奠定基础。
价格企稳信号明确 结构性复苏逐步展开
面板价格止跌企稳已成为全行业共识，不同尺寸产品呈现结构化分化特征，企稳态势从局部扩散至全局。
根据洛图科技数据，11月LCD TV面板报价已出现积极变化，小尺寸产品报价上涨0.5-1美元，中大尺寸报价上涨2-3美元，尽管结算价仍处下行通道，但跌幅已明显收窄，其中65寸、75寸环比跌幅较10月均收窄1美元。
进入12月，价格企稳态势进一步明确。CINNO Research最新统计数据定格了这一转折——32吋和43吋小尺寸面板价格率先“踩住刹车”，与11月持平于32美元、64美元；50吋、55吋主流尺寸实现止跌趋稳，预计报价分别为86美元和107美元；中大尺寸非战略客户报价已出现1-2美元的上涨。
TrendForce研究副总范博毓指出，品牌客户普遍预期价格已触底部，开始主动增加拉货量甚至提前锁定2026年一季度需求，面板厂在维持较高稼动率的同时酝酿涨价氛围，预计12月32吋至65吋电视面板价格将全面止跌持平。
龙头企业的经营预判进一步强化市场信心。京东方在机构调研中明确表示，12月下游备货需求集中释放推动行业稼动率维持高位，产品价格有望实现“企稳后回升”的关键跨越；TCL华星也通过互动平台透露，下游品牌已针对2026年体育大年启动备货。群智咨询则从供需平衡视角指出，面板厂“按需生产”策略与赛事备货需求形成共振，市场正从供需失衡转向动态平衡。
需求端双轮驱动：赛事周期与大尺寸化趋势共振
需求端的增长动力来自“赛事备货提前释放”与“大尺寸化持续深化”的双重支撑，形成穿越周期的结构性增长力量。
2026年堪称“超级体育年”，冬奥会与美加墨世界杯相继举办，其中世界杯的增量效应尤为突出——参赛队伍扩至48支，比赛场次激增至104场，较往届增加60%，赛事周期延长至40天，创历史最大规模。这种量级的体育IP将显著拉动电视消费，尤其是大尺寸电视的换机需求。
赛事备货的长周期属性提前激活市场需求。考虑到海外品牌备货需经历物流、分销等多环节周期，自2025年四季度起，三星、LG等海外厂商已陆续启动赛事备货，其中三星与京东方讨论的2026年采购方案规模达400万台，占三星年采购量的10%，是京东方2023-2024年在其供应链中市场份额的2-3倍。
中信证券研报指出，海外厂商在价格性价比凸显的节点集中备货，推动年终TV面板需求超预期旺盛，而2026年一季度仍将处于赛事备货的红利期。TCL科技预测，2026年电视面板需求量有望增长12%，叠加大尺寸化带动，需求面积增幅将超5%。
电视大尺寸化趋势则构成需求增长的“长期引擎”。尽管受贸易摩擦影响，Omdia预测2025年全球显示面板面积需求增速放缓至2%，但70英寸及以上超大尺寸产品需求持续爆发，将推动2026年面积需求同比增长6%。这种结构性增长不仅对冲了整体需求的疲软，更通过产品附加值提升为企业创造利润空间。
值得注意的是，韩国厂商退出大尺寸LCD市场后，京东方、TCL华星已承接其全球供应链地位，成为三星、LG等国际品牌的核心供应商，进一步放大了国内企业的需求红利。
供给端格局优化：从产能竞争转向价值经营
相较于需求端的增量拉动，供给侧企业行为模式的根本性转变，才是本轮价格企稳的核心支撑。2025年以来，LCD面板行业彻底告别过去“满产满销、低价倾销”的恶性竞争，转向以盈利和现金流为核心的“按需生产”模式，这种转变源于行业集中度提升带来的格局优化。
“满产容易，满销很难，硬要把满产的东西塞满库房再低价倾销，对行业一定是不好的。”TCL科技高级副总裁、TCL华星首席执行官赵军的直言，道出了行业共识的转变。
2024年以来，TCL华星收购LGD广州液晶面板工厂、京东方整合彩虹股份相关产线等资本运作相继落地，中国大陆头部企业在LCD领域的市场份额形成压倒性优势。2025年上半年，京东方、TCL华星、惠科三巨头合计出货量占比达70.6%。高度集中的市场格局赋予头部企业更强的议价权与协同能力，为“控产保价”策略落地提供了基础。
产能调控的成效已直接体现于企业盈利数据。2025年前三季度，京东方实现营收1545.48亿元，同比增长7.53%；归母净利润46.01亿元，同比大幅增长39.03%；TCL华星表现更为亮眼，同期营收780.1亿元，同比增长17.5%，净利润61亿元，同比增幅高达53.5%。这组数据不仅印证了“控产保价”的有效性，更标志着行业从“价格战”向“价值战”的转型取得阶段性成功。
对于2026年一季度，头部企业已提前布局产能调控。鉴于下游环境尚未形成强烈恢复支撑力，而“开门红”对年度营收节奏至关重要，截至12月中旬，京东方、TCL华星等均明确春节假期将控产1-2周。尽管具体细则仍未落地，但对一季度供需环境的转变起到至关重要的作用。
群智咨询测算显示，这种策略性控产将推动2026年一季度全球LCD TV面板市场供需比降至5.3%，形成略偏紧的供需格局，为价格上行提供空间。
长期发展逻辑：从周期波动走向价值创造
行业深层变革正推动利润释放逻辑发生根本性重构。中信证券指出，面板行业增长动力正从依赖价格周期的单一模式，转向以“产品升级、成本优化、效率提升”为核心的多维价值创造体系。
在成本端，供应链本土化持续推进，掩膜板、玻璃基板等关键材料国产替代加速。政策层面，广州开发区等产业集聚区已出台专项扶持措施，支持新型显示核心材料和设备国产化。与此同时，随着10.5代线等重大产线折旧期陆续结束，企业固定资产摊销压力显著减轻。京东方预计，2026年起折旧费用将大幅下降，释放可观的利润空间，为企业技术升级和产能调节提供更大弹性。
在运营端，技术创新成为提升资产效率的关键驱动力。行业领军企业正加大AI技术投入，通过数据智能优化生产决策、强化供应链协同，实现全链条精细化管理。TCL创始人李东生强调，“公司正深化AI与显示技术的融合，推动运营效能全面提升”。
当然，转型过程仍面临挑战。2026年二季度终端需求恢复力度尚不确定，整机制造成本上升可能制约品牌促销策略，前期集中备货也可能透支部分未来需求。
但从长远看，随着价格企稳趋势确立、赛事需求逐步释放、行业格局持续优化，曾经深陷周期波动的LCD面板产业，正稳步迈入以技术驱动、效率优先、利润可持续为特征的高质量发展新阶段。
