1.LCD TV面板价格企稳 多重利好蓄力支撑龙头公司业绩上涨
2.安徽“十五五”规划建议：集成电路、新一代半导体被重点提及
3.通潮精密完成超亿元融资，资金将重点投向安徽芜湖工厂
4.东风股份及全资子公司资产获收储，合计补偿4739.47万元
5.苹果最赚摇钱树被日本砍到只剩5%！躺着赚时代恐崩解
1.LCD TV面板价格企稳 多重利好蓄力支撑龙头公司业绩上涨
2025年末，LCD面板行业正迎来关键转折期。在头部厂商主动调控产能、2026年全球体育赛事备货需求释放等因素共同作用下，持续下探的面板价格显现明确止跌信号。行业竞争逻辑正从“规模扩张”转向“利润导向”，龙头企业盈利能力率先修复，为产业中长期健康发展奠定基础。
价格企稳信号明确 结构性复苏逐步展开
面板价格止跌企稳已成为全行业共识，不同尺寸产品呈现结构化分化特征，企稳态势从局部扩散至全局。
根据洛图科技数据，11月LCD TV面板报价已出现积极变化，小尺寸产品报价上涨0.5-1美元，中大尺寸报价上涨2-3美元，尽管结算价仍处下行通道，但跌幅已明显收窄，其中65寸、75寸环比跌幅较10月均收窄1美元。
进入12月，价格企稳态势进一步明确。CINNO Research最新统计数据定格了这一转折——32吋和43吋小尺寸面板价格率先“踩住刹车”，与11月持平于32美元、64美元；50吋、55吋主流尺寸实现止跌趋稳，预计报价分别为86美元和107美元；中大尺寸非战略客户报价已出现1-2美元的上涨。
TrendForce研究副总范博毓指出，品牌客户普遍预期价格已触底部，开始主动增加拉货量甚至提前锁定2026年一季度需求，面板厂在维持较高稼动率的同时酝酿涨价氛围，预计12月32吋至65吋电视面板价格将全面止跌持平。
龙头企业的经营预判进一步强化市场信心。京东方在机构调研中明确表示，12月下游备货需求集中释放推动行业稼动率维持高位，产品价格有望实现“企稳后回升”的关键跨越；TCL华星也通过互动平台透露，下游品牌已针对2026年体育大年启动备货。群智咨询则从供需平衡视角指出，面板厂“按需生产”策略与赛事备货需求形成共振，市场正从供需失衡转向动态平衡。
需求端双轮驱动：赛事周期与大尺寸化趋势共振
需求端的增长动力来自“赛事备货提前释放”与“大尺寸化持续深化”的双重支撑，形成穿越周期的结构性增长力量。
2026年堪称“超级体育年”，冬奥会与美加墨世界杯相继举办，其中世界杯的增量效应尤为突出——参赛队伍扩至48支，比赛场次激增至104场，较往届增加60%，赛事周期延长至40天，创历史最大规模。这种量级的体育IP将显著拉动电视消费，尤其是大尺寸电视的换机需求。
赛事备货的长周期属性提前激活市场需求。考虑到海外品牌备货需经历物流、分销等多环节周期，自2025年四季度起，三星、LG等海外厂商已陆续启动赛事备货，其中三星与京东方讨论的2026年采购方案规模达400万台，占三星年采购量的10%，是京东方2023-2024年在其供应链中市场份额的2-3倍。
中信证券研报指出，海外厂商在价格性价比凸显的节点集中备货，推动年终TV面板需求超预期旺盛，而2026年一季度仍将处于赛事备货的红利期。TCL科技预测，2026年电视面板需求量有望增长12%，叠加大尺寸化带动，需求面积增幅将超5%。
电视大尺寸化趋势则构成需求增长的“长期引擎”。尽管受贸易摩擦影响，Omdia预测2025年全球显示面板面积需求增速放缓至2%，但70英寸及以上超大尺寸产品需求持续爆发，将推动2026年面积需求同比增长6%。这种结构性增长不仅对冲了整体需求的疲软，更通过产品附加值提升为企业创造利润空间。
值得注意的是，韩国厂商退出大尺寸LCD市场后，京东方、TCL华星已承接其全球供应链地位，成为三星、LG等国际品牌的核心供应商，进一步放大了国内企业的需求红利。
供给端格局优化：从产能竞争转向价值经营
相较于需求端的增量拉动，供给侧企业行为模式的根本性转变，才是本轮价格企稳的核心支撑。2025年以来，LCD面板行业彻底告别过去“满产满销、低价倾销”的恶性竞争，转向以盈利和现金流为核心的“按需生产”模式，这种转变源于行业集中度提升带来的格局优化。
“满产容易，满销很难，硬要把满产的东西塞满库房再低价倾销，对行业一定是不好的。”TCL科技高级副总裁、TCL华星首席执行官赵军的直言，道出了行业共识的转变。
2024年以来，TCL华星收购LGD广州液晶面板工厂、京东方整合彩虹股份相关产线等资本运作相继落地，中国大陆头部企业在LCD领域的市场份额形成压倒性优势。2025年上半年，京东方、TCL华星、惠科三巨头合计出货量占比达70.6%。高度集中的市场格局赋予头部企业更强的议价权与协同能力，为“控产保价”策略落地提供了基础。
产能调控的成效已直接体现于企业盈利数据。2025年前三季度，京东方实现营收1545.48亿元，同比增长7.53%；归母净利润46.01亿元，同比大幅增长39.03%；TCL华星表现更为亮眼，同期营收780.1亿元，同比增长17.5%，净利润61亿元，同比增幅高达53.5%。这组数据不仅印证了“控产保价”的有效性，更标志着行业从“价格战”向“价值战”的转型取得阶段性成功。
对于2026年一季度，头部企业已提前布局产能调控。鉴于下游环境尚未形成强烈恢复支撑力，而“开门红”对年度营收节奏至关重要，截至12月中旬，京东方、TCL华星等均明确春节假期将控产1-2周。尽管具体细则仍未落地，但对一季度供需环境的转变起到至关重要的作用。
群智咨询测算显示，这种策略性控产将推动2026年一季度全球LCD TV面板市场供需比降至5.3%，形成略偏紧的供需格局，为价格上行提供空间。
长期发展逻辑：从周期波动走向价值创造
行业深层变革正推动利润释放逻辑发生根本性重构。中信证券指出，面板行业增长动力正从依赖价格周期的单一模式，转向以“产品升级、成本优化、效率提升”为核心的多维价值创造体系。
在成本端，供应链本土化持续推进，掩膜板、玻璃基板等关键材料国产替代加速。政策层面，广州开发区等产业集聚区已出台专项扶持措施，支持新型显示核心材料和设备国产化。与此同时，随着10.5代线等重大产线折旧期陆续结束，企业固定资产摊销压力显著减轻。京东方预计，2026年起折旧费用将大幅下降，释放可观的利润空间，为企业技术升级和产能调节提供更大弹性。
在运营端，技术创新成为提升资产效率的关键驱动力。行业领军企业正加大AI技术投入，通过数据智能优化生产决策、强化供应链协同，实现全链条精细化管理。TCL创始人李东生强调，“公司正深化AI与显示技术的融合，推动运营效能全面提升”。
当然，转型过程仍面临挑战。2026年二季度终端需求恢复力度尚不确定，整机制造成本上升可能制约品牌促销策略，前期集中备货也可能透支部分未来需求。
但从长远看，随着价格企稳趋势确立、赛事需求逐步释放、行业格局持续优化，曾经深陷周期波动的LCD面板产业，正稳步迈入以技术驱动、效率优先、利润可持续为特征的高质量发展新阶段。
2.安徽“十五五”规划建议：集成电路、新一代半导体被重点提及
近日，中共安徽省委关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议发布，其中提出，加强原始创新和关键核心技术攻关。以超常规举措加强关键共性技术、前沿引领技术、现代工程技术、颠覆性技术创新。动态梳理“卡脖子”技术清单，推动集成电路、新型显示、工业母机、高端仪器、基础软件、先进材料、生物制造、核心种源等重点领域关键核心技术攻关取得重大突破。强化目标牵引和需求导向，建立重大科技攻关任务凝练、发布机制，重点实施一批省级科技创新攻坚计划。探索专家实名推荐的非共识项目筛选机制。加强基础研究战略性、前瞻性、体系化布局，提高基础研究投入比重，加大长期稳定支持。强化科学研究、技术开发原始创新导向，优化有利于原创性、颠覆性创新的环境，产出更多标志性原创成果。
以下是安徽“十五五”规划建议的部分内容：
发展壮大新兴产业。着力打造新兴支柱产业，深入实施新兴产业集群发展工程，聚焦智能网联新能源汽车、新一代信息技术、人工智能、高端装备制造、新能源及绿色低碳、新材料、低空经济和商业航天、机器人、智能家居、生物医药和高端医疗器械等战略性新兴产业，一体推进创新设施建设、技术研究开发、产品迭代升级，加快新兴产业集群化、规模化发展。完善产业生态，实施新技术新产品新场景大规模应用示范行动。打造新质生产力产业基地。
前瞻布局未来产业。深入实施未来产业培育壮大工程，探索多元技术路线、典型应用场景、可行商业模式、市场监管规则，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信、前沿材料、新一代半导体、深空探测、生命科学等成为新的经济增长点。建立未来产业投入增长和风险分担机制，深化与国家创业投资引导基金等合作，引导社会资本加大投入。梯次布局未来产业孵化基地、科技园、先导区，争创国家未来产业先导区。
建强国家战略科技力量。以共建国际科技创新中心为引领，进一步提升安徽在国家科技创新体系中的位势。服务保障国家实验室高水平建设，巩固提升“总平台”“总链长”地位。高水平建设合肥综合性国家科学中心。推动提升高水平研究型大学、国家科研机构能级，加强全国重点实验室等建设，不断壮大国家战略科技力量预备队，全力争创国家级创新平台。重塑全省科创平台体系，构建高能级科创平台矩阵。打造全球领先的重大科技基础设施集群。
高位推进合肥滨湖科学城实体化改革，在空间布局、运行模式、体制机制、放权赋能等方面系统集成、深度探索，加快建设合肥综合性国家科学中心的核心承载区、科技体制机制改革的先行示范区、新质生产力培育的战略引领区、前沿科技成果转化的首发应用区、高端人才汇聚的宜居宜业区，牵引形成全省域创新空间格局，打造世界一流、百年不衰的科学城。
推动科创引领高地前沿突破、持续领跑。加快建设量子科技和产业中心，在量子计算、量子通信、量子精密测量等领域持续突破，一体推进量子科研、应用和产业发展。瞄准全球首次演示聚变发电，实施“燃烧等离子体”国际科学计划，加快聚变能商业应用。高标准建设深空探测实验室和深空科学城。探索建立跨领域协同联动、交叉融合机制，推动人工智能、生命科学等领域前瞻布局，推动形成科创引领高地“3+N”发展格局。
加强原始创新和关键核心技术攻关。以超常规举措加强关键共性技术、前沿引领技术、现代工程技术、颠覆性技术创新。动态梳理“卡脖子”技术清单，推动集成电路、新型显示、工业母机、高端仪器、基础软件、先进材料、生物制造、核心种源等重点领域关键核心技术攻关取得重大突破。强化目标牵引和需求导向，建立重大科技攻关任务凝练、发布机制，重点实施一批省级科技创新攻坚计划。探索专家实名推荐的非共识项目筛选机制。加强基础研究战略性、前瞻性、体系化布局，提高基础研究投入比重，加大长期稳定支持。强化科学研究、技术开发原始创新导向，优化有利于原创性、颠覆性创新的环境，产出更多标志性原创成果。
推动科技创新和产业创新深度融合。加快完善“政产学研金服用”融合发展机制。提升“日新：江淮科创沙龙”功能。建强安徽科技大市场，增强“科交会”“双创汇”影响力。推动前沿科技研发“沿途下蛋”，布局建设概念验证、中试验证平台，加大场景建设和开放力度。深化职务科技成果赋权改革。完善“三首”“三新”产品应用政策，加大政府采购自主创新产品力度。完善金融支持科技创新的政策和机制，高标准建设合肥科创金融改革试验区，推动金融支持科创企业“共同成长计划”和“贷投批量联动”提质扩面，完善耐心资本投早、投小、投长期、投硬科技的支持政策。加强知识产权保护和运用，探索知识产权市场化交易机制。支持青年科技人才创新创业。加强科学技术普及，培育创新文化，弘扬科学家精神。加强科技法治、伦理、诚信、安全建设。
强化企业科技创新主体地位，推动创新资源向企业集聚，厚植“乔木”参天、“灌木”茁壮、“苗木”葱郁的创新生态。完善科技领军企业培育壮大机制，支持企业牵头组建创新联合体、更多承担国家科技攻关任务，鼓励企业加大基础研究投入。实施数据驱动企业创新行动，加大科学数据、工程实验数据向企业开放力度。鼓励企业设立研发准备金。建立省属企业研发投入稳定增长机制。
3.通潮精密完成超亿元融资，资金将重点投向安徽芜湖工厂
近日，芜湖通潮精密机械股份有限公司（简称“通潮精密”）宣布完成超亿元融资。本轮融资由国元股权领投，国中资本、G60科创基金、合肥产投国正、国联通宝、华泰宝利联合参投，本轮融资资金将重点投向安徽芜湖工厂，用于金属加热器、刻蚀部件产线的扩产及智能化升级改造，进一步巩固公司在细分领域的竞争优势。
通潮精密2016年成立至今，始终专注于薄膜沉积设备、刻蚀设备真空腔体内上下电极等核心工艺部件的研发与制造。通过持续的技术攻关与工艺沉淀，该公司不仅在表面处理、部件结构设计及特种焊接等关键环节实现突破，更向上游关键材料领域延伸，逐步建立起“材料制备—部件设计加工—表面处理”的全链条核心技术体系。通潮精密官方消息指出，这一体系有效打破了美日韩企业在相关核心零部件领域的长期垄断，为国内集成电路与高端显示产业链的自主可控提供了关键支撑。
据介绍，自2016年成立以来，通潮精密已完成多轮融资，2024年更引入某一体化存储器制造公司作为战略投资方，构建起“资本+产业”双轮驱动的发展格局。
2025年以来，通潮精密金属加热器、半导体刻蚀部件等业务板块迎来快速增长，客户基础持续稳固，技术壁垒不断筑牢。与此同时，通潮精密三大新产线陆续建成投产：四川通潮聚焦OLED高端显示制造设备核心部件，深度绑定行业头部客户，打造高品质一体化配套基地；合肥晶海热瓷深耕陶瓷加热器领域，精准适配12寸晶圆中高端制程薄膜沉积设备的应用需求；安徽芜湖CVD-SiC材料制备产线则攻克关键材料领域技术瓶颈，有效填补国内该领域的产能缺口。三大新产线的落地，标志着公司业务矩阵实现全方位升级。
通潮精密指出，在技术持续突破的推动下，公司国产化里程碑：在显示面板领域，率先实现化学气相沉积（CVD）设备与干法刻蚀（Dry Etch）设备上下电极的国产替代；在集成电路领域，既是国内少数实现曲面电极自主生产的企业，也是少数具备部件级碳化硅材料自主制备能力的厂商。截至目前，通潮精密累计申请专利百余项，获授权九十余项，先后获评国家级专精特新“小巨人”企业、省级专精特新冠军企业等多项荣誉。
4.东风股份及全资子公司资产获收储，合计补偿4739.47万元
12月20日，东风股份发布公告称，因城市规划调整，公司及全资子公司襄阳东风隆诚机械有限责任公司（以下简称“东风隆诚”）部分建筑物及附着物将被襄阳高新技术产业开发区土地储备供应中心收储，合计补偿金额达4739.4653万元。
公告显示，本次收储涉及两部分资产。其一为东风股份使用的位于高新区劲风路2号的相关资产，该地块西临劲风路、东临东风汽车大道、南临富康大道高架、处于铸造工厂围墙外，土地权属归东风汽车集团有限公司，收储补偿金额为4497.52万元；其二为东风隆诚使用的位于高新区富康大道17号的相关资产，地理位置与前述地块相邻，同样坐落于东风汽车集团有限公司名下土地，收储补偿金额为241.95万元。上述两项资产均无抵押、质押等限制转让情形，不涉及重大诉讼、仲裁或司法查封，权属转移无妨碍。
本次收储定价以评估结果为依据。襄阳高新技术产业开发区土地储备供应中心委托湖北华仁资产评估房地产估价有限公司，以2025年8月14日为评估基准日，采用成本法对收储标的进行评估。其中，东风股份被收储资产账面净值2449.56万元，评估价值4497.52万元；东风隆诚被收储资产评估价值241.95万元。
根据拟签署的收储协议，补偿款支付方式明确。收储中心需在协议签订后7个工作日内，分别向东风股份、东风隆诚支付4497.52万元、241.95万元补偿款，相关税费由双方按国家法律法规各自承担。交付方面，东风股份及东风隆诚需在协议签订后5个工作日内移交相关权利凭证及资产资料，并协助办理房屋所有权注销登记手续，且需在30日内腾空资产并现状交付。
协议同时约定了违约责任：若收储中心未按期支付补偿款，东风股份或东风隆诚有权延期交付场地；若东风股份或东风隆诚未按约定移交资料、协助注销登记或逾期交付资产，每延迟一日需按补偿款的万分之五支付违约金，直至履行完义务。
据悉，本次收储方襄阳高新技术产业开发区土地储备供应中心为襄阳高新区管委会下设机构，负责辖区土地收储、开发供应等事务，与东风股份及东风隆诚无产权、业务、资产、人员等关联关系，本次交易不构成关联交易，亦不构成重大资产重组。
5.苹果最赚摇钱树被日本砍到只剩5%！躺着赚时代恐崩解
苹果日本分公司上周宣布将依据日本新实施的《行动软件竞争法》，开放第三方应用商店和外部支付管道，意味着继欧盟之后，苹果在其核心的iOS生态系统上再次被迫拆除应用程序分发和支付通道的双重垄断壁垒。对这家科技巨头来说，这无疑是对其坚固的「围墙花园」生态壁垒的重大挑战。
自贾伯斯2008年创立iOS生态系统以来，苹果便牢牢掌握着应用的发行、销售、支付与服务，建立起一个完全封闭且极为成功的商业模式。尽管库克时代未曾推出颠覆性产品，但凭借这条护城河，苹果不仅维持了稳定的用户规模与市占，更在硬件销售与服务营收上获利丰厚，市值稳定增长。
然而，这座摇钱树如今正遭遇生存危机。服务业务已成为苹果真正的利润保证，预计今年利润占比将接近总利润的一半。在前三个财季，服务业务营收高达796亿美元，占总营收超过25%，毛利率更高达75%，远超iPhone的40%。市场估计，苹果应用商店的「应用佣金」提成每年约达300亿美元。
但从欧洲的高压打击，到日本的强制开放，再到美国法院的反覆拉锯，苹果正经历着前所未有的严峻压力测试。多米诺骨牌(Dominoes)是否会持续倒下，苹果最终是否会在全球范围内失去对iOS生态的控制权，已成为摆在公司面前迫在眉睫的问题。
日本颁布的《行动软件竞争法》对苹果构成重击，这是继2008年应用程序商店推出以来，苹果首次在单一市场同时失去对第三方商店和支付方式的两大核心控制权。根据新规定，iOS26.2版本已在日本地区支援安装Alt Store PAL、Epic Games Store等第三方商店，游戏巨头Epic也得以在日本重新上架其旗舰游戏《要塞英雄》。
最引人注目的，是「苹果税」的实质性让步：应用程序内第三方支付的佣金降至10%至21%，而透过第三方应用商店或侧载类App购买，仅收取5%的核心技术费。相较于先前一刀切的30%提成标准，这是巨大的调整。若不遵守规定，苹果可能面临高达其在日本营业额20%的天价罚单。
日本的监管行动显然借鉴了欧盟对美国科技巨头的「重拳」举措。去年，欧盟正式生效《数位市场法案》（DMA），认定苹果等巨头利用其作业系统的垄断地位限制竞争。
DMA明确要求iOS必须允许侧载、开放第三方应用商店，并允许第三方支付。在DMA的高压下，欧盟地区的iOS佣金已被迫从30%降至17%（小型企业第二年为10%）；外链第三方支付佣金则为12%（隔年起10%）。
这意味着苹果已无法在全球第二大市场欧盟维持其高额「苹果税」。尽管苹果在欧盟引入了「核心技术费」来平衡收入，但其规定复杂且遭到许多开发者抗议。日本监管部门显然吸取了欧盟的经验，提供了更为细致且更具吸引力的5%佣金标准给予第三方商店。
今年4月，欧盟委员会因认定苹果违反DMA的「反引导条款」，阻止开发者自由告知用户应用商店外的替代支付方式，进而强化其对iOS生态的控制，损害消费者利益和市场竞争，而对苹果处以5亿欧元的罚款。
这已不是苹果第一次面临欧盟的天价罚金，去年他们就曾因音乐串流领域的滥用市场主导地位被处罚18.4亿欧元。尽管苹果表示将上诉，指责欧盟的决定「不公平针对苹果」，并损害用户隐私与安全，但监管的趋势已难以逆转。
在美国本土，苹果同样面临着游戏巨头Epic Games的多年拉锯诉讼，以及美国司法部的反垄断指控。「苹果税」始终是争议焦点。在与Epic的世纪诉讼中，加州联邦法官在今年四月裁定苹果「公然违抗」法庭命令，并禁止其收取27%的高额外部支付佣金。
尽管第九巡回上诉法庭最新判决允许苹果收取基于用户安全与隐私保护等实际成本的「合理」佣金，但双方仍需在联邦法院继续确定这个「合理」比例，高佣金比例已不太可能维持。
更为严峻的是，美国司法部联合20多个州和地区对苹果提起的反垄断诉讼仍在推进。今年6月，联邦法院驳回了苹果的撤销动议，认可了司法部的指控。如果苹果最终输掉这场诉讼，他们可能被迫在美国本土市场开放第三方应用商店和侧载应用，这将对苹果最大的市场造成不可估量的损失。
全球反苹果垄断的浪潮已成燎原之势。除了日本、欧盟和美国，英国正面临15亿英镑的集体诉讼，韩国早在2021年就通过法案禁止应用程序商店营运商强制开发者使用特定支付系统。土耳其、巴西、哥伦比亚等国也纷纷启动反垄断调查。
苹果在单一市场的每次妥协，都成为其他市场监管者的参考标准。既然日本能将抽成降至5%，其他国家为何要允许30%？既然欧盟允许第三方应用商店，其他国家为什么不行？苹果最担心的或许不是单一市场的沦陷，而是全球范围内就生态边界形成统一的「合规标准」。届时，贾伯斯留下的、支撑苹果兆美元市值的生态围墙花园，将面临彻底分崩离析的风险。
