1.扶桑化学资本支出遇困但拒绝涨价 或带来全球芯片制造风险
2.三星前三季度向高通、联发科购买近9万亿韩元AP
3.黄仁勋：英伟达将努力优先向日本供应人工智能处理器
4.业内人士估台积电11月、12月营收平均值将月减逾20%
5.三星使用日本产EUV薄膜，透光率达到90%
6.受AI芯片提振，Marvell Q3营收14.19亿美元超预期
1.扶桑化学资本支出遇困但拒绝涨价 或带来全球芯片制造风险
日本芯片制造行业供应商扶桑化学（Fuso Chemical）负债正在逐步扩大，因为它拒绝提高价格以覆盖不断增加的资本支出。
扶桑化学公司拥有全球用于抛光硅片的二氧化硅90%以上的份额，其客户包括台积电、三星和英特尔等公司。
地缘政治促使芯片制造商建造新的生产线以应对突发事件，扶桑化学也花费了创纪录的资金建造新工厂生产线以满足需求。扶桑化学计划在2025年7月将产能比2023年3月增加50%。预计将花费500亿日元，该支出约为其年营业利润的2.5倍。此外，由于价格上涨仅足以支付更高的材料成本，该公司于4月份向银行借款200亿日元（1.36亿美元），这是多年来该公司首次没有足够的现金来支付二氧化硅产能的增加。
但因为该公司计划为新的技术解决方案创造机会、担心与大客户多年的关系面临风险、公司面临数十年的通货紧缩等多种原因，扶桑化学公司的产品没有涨价，因而将承担更多成本，这导致该公司的现金流正在恶化。
扶桑化学总裁杉田新一（Shinichi Sugita）表示，公司市值约为10亿美元，目前需要将产品价格提高一倍才能跟上资本支出计划，但此举将被客户视为背叛。
东洋证券分析师Hideki Yasuda表示：“经过10、20年的定价停滞之后，你就失去了提价的能力。”他说，即使是全球最大的陶瓷电容器供应商村田和全球最大的硅片供应商信越化学等规模更大的公司也在努力提高价格。
日本芯片补贴为扶桑化学带来一些喘息的机会，该政府已承诺提供数十亿美元来支持日本的芯片行业。扶桑化学发言人表示，扶桑化学或能够获得政府支持，支付其京都工厂扩建成本100亿日元中的约30%。
但扶桑化学承认政府补贴不是长期解决方案，Shinichi Sugita表示，扶桑化学无意出售自己或二氧化硅业务，希望找到新的收入来源，以帮助其跟上二氧化硅资本支出的步伐。
据悉，扶桑化学成立于1957年，是控制全球芯片制造供应链中的利基环节的少数日本公司之一，其专长是提供用来制造抛光硅片浆料的超高纯度胶体二氧化硅。扶桑化学不愿通过要求涨价来冒犯客户，但他们正在达到削减成本的极限，并且他们为实现资本支出目标而付出的努力正在演变成全球芯片制造的一个不太可能出现的风险。
2.三星前三季度向高通、联发科购买近9万亿韩元AP
三星向高通、联发科等全球应用处理器（AP）制造商购买了近9万亿韩元的芯片。分析认为，由于性能问题，三星在核心产品中排除了自主开发的AP“Exynos”，从而增加了成本负担。
据韩国金融监督院12月2日公布的资料显示，三星从今年年初开始到第三季度为止，在移动AP解决方案上共花费了8.9898万亿韩元，这比去年同期增加了10.4%，约占总销售额（134.27万亿韩元）的6.7%。
考虑到三星在中端智能手机上使用联发科AP，可以推断，大部分支出用于购买高通骁龙处理器。三星最新的旗舰机型，包括Galaxy Z Fold 5、Flip 5和S23系列，也采用了高通的骁龙8系列芯片。
据悉，三星从高通和联发科购买AP的年支出额，2019年为2.98万亿韩元，2020年为5.64万亿韩元，2021年为6.21万亿韩元，2022年为9.31万亿韩元，呈上升趋势。由于到今年第三季度（7 ~ 9月）的购买费用已接近9万亿韩元，有分析认为，这种上升趋势将持续下去。
市场认为，三星不再按地区混合使用Exynos和Snapdragon（骁龙）的战略，而是只使用骁龙处理器，这对智能手机业务造成了负面影响，而且由于没有自主开发的AP Exynos，也增加了压力。与使用内部组件相比，依赖外部供应商的组件使生产成本和库存管理更具挑战性。
3.黄仁勋：英伟达将努力优先向日本供应人工智能处理器
英伟达CEO黄仁勋12月4日表示，在极高的市场需求下，公司将尽最大努力向日本供应人工智能处理器。
据悉，日本正急于重建曾经世界领先的半导体基础设施，并赶上人工智能技术的发展，英伟达的图形处理器（GPU）主导着人工智能市场。黄仁勋在日本首相岸田文雄的官邸表示：“尽管市场需求非常高，但我向首相承诺，公司将尽最大努力优先考虑日本对GPU的需求。”
黄仁勋称：“日本现在开始发展和培育的半导体产业将能够生产GPU，日本等国家正在意识到需要建立自己的人工智能工厂，拥有自己的数据。”
今年11月初，知情人士透露，日本将在额外预算中拨款近2万亿日元（133亿美元），以提高其国内半导体制造能力和保障半导体安全。知情人士称，其中约7600亿日元将作为支持芯片大规模生产的基金，这些资金或将用于支持台积电在日本熊本市的第二家工厂；约6400亿日元将用于另一项基金，以支持尖端芯片的研究，这笔资金或将用于日本本土芯片企业Rapidus；此外大约5700亿日元将划拨给一个单独的基金，以增强对日本芯片的稳定供应。
4.业内人士估台积电11月、12月营收平均值将月减逾20%
台积电10月营收月增34.8%，且已在法说会上明确指出第四季度财测无变动，业内人士则推估在相关预测基础不变下，11月至12月营收平均值将月减逾20%。
按照台积电先前法说会上公布的美元财测，业内人士推估，台积电今年全年美元营收估计年减少近一成约9%，其中今年第四季度营收将约介于6016亿元新台币（单位下同）至6272亿元，有望是今年运营高峰。
业内人士分析，从台积电10月营收对新台币营收达成率已超过38%来看，今年11月至12月营收估介于1792亿元至1920亿元之间，将较10月创下的单月历史新高下滑，估计将低于2000亿元，月减少幅度估计约介于21%至26.3%不等。
据悉，台积电10月营收为2432.03亿元，月增34.8%，年增15.7%。在资本支出方面，台积电预期今年全年资本支出为320亿美元，这与7月下旬时台积电法说会上的预期相同，并未下修。台积电财务长黄仁昭重申，台积电每年资本支出规划，均以客户未来数年需求及增长为考虑，他指出，为应对短期不确定因素，台积电适度紧缩资本支出规划。
黄仁昭指出，今年资本支出约70%用在先进制程技术，20%用在成熟和特殊制程技术，10%用在先进封装测试和光罩（掩膜）生产等。
5.三星使用日本产EUV薄膜，透光率达到90%
近日据半导体业界透露，三星的极紫外（EUV）光刻技术取得了重大进展。最近在釜山举行的“KISM2023”学术会议上，三星DS事业部研究员Kang Young-seok详细介绍了EUV技术的现状和未来。
据悉，三星EUV技术的关键在于EUV薄膜的使用，这是半导体制造中光刻工艺所必需的材料，能够起到保护作用，防止外来颗粒造成缺陷。Kang Young-seok透露，三星使用的EUV薄膜的透光率已经达到90%，计划将其提高到94-96%。
90%的透光率意味着只有90%的进入薄膜的光到达掩膜，这比更常见的氟化氩（ArF）光源使用的99.3%的薄膜透光率要低。
三星在部分先进的EUV代工生产线上为主要客户引进了EUV薄膜。虽然在DRAM生产线上也采用了EUV工艺，但考虑到生产效率和成本，认为没有薄膜的存储器量产是可行的。
另外，Kang Young-seok暗示三星没有使用韩国国内供应商的EUV薄膜。他透露，日本三井是目前唯一的供应商。虽然FST和S&S Tech等韩国企业正在积极开发EUV薄膜，但尚未达到量产的阶段。
6.受AI芯片提振，Marvell Q3营收14.19亿美元超预期
Marvell（美满电子）表示，预计其数据中心业务明年将继续增长，尽管因其客户面临严峻形势，2024财年第四财季（截至2024年1月）约一半的业务收入将下降。
美满电子CEO Matthew Murphy将无线运营商基础设施和企业等业务营收预期下降归因于严峻的宏观经济环境和客户库存调整时间长于预期。“大家可以从大型企业和运营商公司的公告中看到这一点。这是一个非常脆弱的环境。”
在2024年Q3财季（截至10月28日），美满电子包括定制人工智能（AI）芯片业务和网络设备在内的数据中心部门收入超出市场预期。Matthew Murphy表示，预计这一细分市场将继续增长，但很难预测明年的情况，这主要是因为人工智能。“就其增长方式和规模而言，真正的变化是人工智能部分。今年已上涨很多。”
美满电子帮助亚马逊云计算部门等制造定制芯片。对于该公司的企业和运营商业务来说，库存清理已经削弱美满电子等芯片制造商获得新订单的前景。
Matthew Murphy表示，尽管美满电子确实预计未来将实现同比增长，但无法就库存增加阻碍新的季度增长预估的担忧置评。
由于人工智能的迅速普及提振了对其芯片的需求，美满电子Q3财季的营收和利润超出华尔街预期。
根据LSEG（伦敦证券交易所）数据，美满电子2024财年Q3财季营收14.19亿美元，同比下滑8%，高于市场预期的14亿美元；每股亏损0.19美元，去年同期每股盈利0.02美元；调整后每股收益为0.41美元，略高于市场预期的0.4美元。
同期内，美满电子数据中心市场收入为5.56亿美元，同比下滑11.4%；企业网络市场收入为2.71亿美元，同比下滑27.9%；运营商基础设施市场收入为3.17亿美元，同比增长16.6%；汽车/工业市场营收1.07亿美元，同比增长26.5%。
美满电子Q4财季营收预计为14.2亿美元，上下浮动5%，此前预期为14.6亿美元。
美满电子Q4财季预测低于华尔街预期。经调整后，公司预计第四财季每股收益为46美分，上下浮动5美分。
