LED企业又双叒涨价背后:多家企业增长现疲态 行业分化趋势明显

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今年5月以来,随着库存的逐渐消化和下游市场的复苏,行业开启了一波涨价潮,LED封装、显示屏以及配套材料企业均有发布涨价函,有的企业甚至在短短的4个月里提价四次。

据集微网不完全统计,除了国星光电和艾比森宣布降价外,木林森、东山精密、瑞晟光电、晶台股份、兆驰光元、星心半导体等LED封装企业,利亚德、金立翔、雷曼光电、京东方晶芯、海佳彩亮、云纹科技、强力巨彩、海威安视、洲明科技、创维、丰视科技、创为特、静雨股份等LED显示屏企业,共计21家厂商宣布了LED类产品价格上调,上涨幅度5%~20%不等。

值得注意的是,部分企业还对LED产品进行了多次价格调涨,例如木林森、东山精密、利亚德、京东方晶芯、创维、海佳彩亮等。

众多LED企业涨价的背后,除了市场需求有所恢复外,“成本上升”成为企业涨价的共同因素。各家企业在调价函中均提到,原材料价格波动与企业产品价格持续下跌是本次LED厂商上调产品价格的主要原因之一。

2022年以来,LED照明、LED显示屏等终端需求持续下滑,加剧着行业竞争形势,多数企业为清库存对产品大幅降价。同时,原材料缺货导致生产成本上涨,对企业的经营造成较大的压力,这从各大企业2023年上半年业绩中便有所体现。

LED芯片端

从LED芯片厂商上半年营收来看,三安光电、蔚蓝锂芯、聚灿光电、乾照光电、华灿光电、ST德豪的营收分别为64.69亿元、22.50亿元、11.99亿元、11.56亿元、11.36亿元、3.81亿元。营收增幅方面,仅乾照光电、聚灿光电实现增长,而其他四家企业营收均出现不同程度的下滑。

在归母净利润方面,有三家企业实现盈利,分别是三安光电、蔚蓝锂芯、聚灿光电,另外华灿光电、乾照光电、ST德豪仍处于亏损状态;但相比2022年上半年,仅ST德豪亏损有所收窄,其他企业归母净利润均出现同比下滑,尤其是华灿光电的跌幅高达3281.21%。

扣非净利润方面,仅蔚蓝锂芯实现盈利,其他5家企业均是处于亏损,亏损金额合计12.72亿元。

LED封装/背光模组端

相较于LED芯片企业业绩普遍下滑,随着LED封装/背光模组产品持续涨价,相关企业的经营业绩有所好转。从LED封装/背光模组类企业来看,厦门信达的营收最高,达到383.06亿元,紧随其后分别是东山精密、木林森、兆驰股份、福日电子,其营收分别为136.67亿元、83.15亿元、77.36亿元、41.36亿元,位于第二到第五位。

营收在10-40亿元之间的企业有万润科技、国星光电、鸿利智汇、联创光电、聚飞光电,其营收分别为21.84亿元、17.59亿元、16.96亿元、16.59亿元、11.57亿元;另外,瑞丰光电、宝明科技、光莆股份、芯瑞达、奕东电子、南极光的营收规模均低于10亿元。

营收增幅方面,有50%企业营收实现增长,其中芯瑞达增长幅度达到44.56%,位于所有同类企业中之首。其称,MiniLED技术应用渗透加快、场景增多、消费偏好增强、市场规模放大,公司的长期研发投入转化为技术与市场的能力进一步放大,体现为显示模组量利双增,加厚公司业绩。

归母净利润方面,东山精密归母净利润为8.25亿元,紧随其后分别是兆驰股份、联创光电、联创光电、鸿利智汇、聚飞光电,其归母净利润分别为7.34亿元、2.15亿元、2.04亿元、1.21亿元、1.18亿元,均超过1亿元。而福日电子、南极光、宝明科技、万润科技、瑞丰光电的净利润却出现亏损。

LED显示屏端

进入2023年,随着展会及文旅项目等商业活动快速恢复,LED显示屏行业已开启复苏;同时随着AI虚拟人、XR虚拟拍摄、Micro LED、Mini LED等新应用成本不断降低,LED新应用场景也有望逐步打开。数据显示,2025年全球LED显示市场规模将达109.21亿美元,2022~2025年复合增长率约为14.74%。

随着市场需求逐步恢复,LED显示屏企业订单也逐月增加。例如洲明科技1月份订单才两三个亿,2月份订单就变成四五个亿,3月份订单就超过9个多亿。这也带动LED显示屏企业营收增长。

2023年上半年,利亚德、洲明科技、艾比森、联建光电的营收分别为40.18亿元、32.99亿元、15.92亿元、5.03亿元,四家企业均实现营收同比增长,其中艾比森的营收增幅高达44.66%。

在归母净利润方面,除了雷曼光电亏损外,其他5家企业合计盈利7.48亿元,其中奥拓电子净利润同比增幅高达214.68%,紧随其后分别是联建光电、洲明科技、艾比森、利亚德,涨幅分别为175.08%、81.33%、75.45%、26.45%。

LED照明端

在照明领域,由于国内房地产行业不景气,导致通用照明应用需求疲软,同时照明灯具出货量也下滑,多重因素影响照明企业业绩,这从太龙股份、阳光照明、勤上股份、飞乐音响、星光股份等企业上半年营收下滑中便有所体现。

不过,在通用照明市场下滑的情况下,LED照明企业正集中挖掘智能照明、教育照明、植物照明、车用照明、户外照明等具有更大市场空间的细分领域。

从归母净利润来看,欧普照明上半年归母净利润高达3.97亿元,位于第一,而华荣股份、佛山照明、得邦照明、阳光照明的净利润分别为1.95亿元、1.69亿元、1.65亿元、1.41亿元,均超过1亿元。而归母净利润增幅方面,有60%的照明类企业实现增长,其中华体科技增幅最高,达到241.68%。

LED驱动电源/IC端

由于LED照明产品价格下降和电源行业的竞争日益激烈,驱动电源的价格也出现大幅下滑。尤其是在中小功率电源市场表现的更为突出,进而影响部分企业的经营业绩。

从LED驱动电源/IC类企业上半年归母净利润来看,晶丰明源、明微电子、富满微、士兰微、上海贝岭、英飞特均出现亏损,其归母净利润分别为-8925.88万元、-8022.99万元、-10240.59万元、-4121.89万元、-6329.97万元、-6423.07万元,同比增幅分别为-44.24%、-187.05%、-248.23%、-106.88%、-121.06%、-199.09%。

设备/材料端

随着Mini LED扩产项目的持续推进,也带动相关设备营收持续增长。例如中微公司MOCVD设备在新一代Mini-LED产业化中处于绝对领先的地位,上半年MOCVD设备收入2.99亿元,同比增长约24.11%,毛利率达到37.90%。

新益昌Mini LED设备上半年收入增幅超过30%,而整体收入下滑主要来自于公司传统LED设备业务线的主动收缩。另外,凯格精机称,公司LED固晶设备的市场口碑和影响力逐渐增强,尽管在营业收入上较去年同期下滑,但订单出货量方面较去年提升较大。

而在材料方面,在市场低迷的情况,多数企业经营业绩也不如预期。例如超频三的营收及净利润均出现大幅度的下滑。其指出,LED照明市场整体增速逐渐放缓,上下游产业链的技术水平的不断进步和成熟、新技术的不断涌现导致各个环节的市场竞争日趋激烈。

总结

整体而言,多家企业涨价的背后,是LED行业景气下行及市场竞争加剧之下,LED企业面临着产品售价下滑以及成本上涨的双重压力。而此轮LED企业涨价行为也让企业本身回归到较为正常经营状态中,削弱了原材料价格波动的负面影响,提升企业盈利能力,为客户持续带来优质产品同时,驱动行业回归良性竞争环境之中。

与此同时,LED应用市场规模持续扩大,也是企业涨价的“底气”。从长期来看,植物照明、紫外照明、智能照明、健康照明、车用照明等细分领域市场需求不断攀升。同时,AI虚拟人、XR虚拟拍摄、裸眼3D、一体机、影院屏、租赁屏、透明屏、异形屏等新兴应用正成为LED显示屏市场的成长主要动能,另外,在Mini/Micro LED技术的推动下,消费电子产品市场进一步拓展。

责编: 邓文标
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