巴隆看淡存储复苏动能 南亚科、华邦等恐陷苦战

市场普遍预期存储市况修正超过一年后，本季起可望逐步转好，巴隆金融周刊（Barron's）引述分析师谈话大浇市场冷水，认为本季存储芯片报价跌幅恐高于预期，第4季交货价格磋商也比预期差，市况就算到明年上半年也恐难出现大幅复苏迹象。

法人认为，巴隆的看法在产业界具相当的公信力与指标性，其看坏存储复苏动能，南亚科、华邦、群联、威刚等台厂恐持续陷入苦战。

巴隆在报道中引述Susquehanna分析师霍塞尼的消息指出，根据产业人士透露，本季DRAM芯片平均价格可能比上季下滑5%，跌幅比他之前预期的3%大，存储芯片价格“弱势超乎预期”，不认为明年上半年前市况会大幅复苏。

霍塞尼说，芯片制造商的存储芯片库存消化速度，没有他原本预期快，“库存过剩”问题可能延续到明年上半年，加上目前正在进行的第4季交货价格协商比预期差，以当前的趋势研判，存储芯片制造商明年上半年并无大幅调涨价格能力的可能，若存储价格颓势未能在近期扭转，景气复苏时点将不可避免地往后延。

就产业现况来看，韩国媒体日前披露，韩国两大存储巨头三星与SK海力士最新财报显示，截至今年6月底，两家公司半导体库存金额持续飙高，合计高达逾50万亿韩元，为历年高档水位，凸显存储市场库存消化压力庞大，复苏脚步不妙。

即便巴隆认为存储市况复苏期恐延后，存储相关厂商仍殷切期盼景气触底回温。美光先前便透露，已在上一季度观察到AI领域带动存储芯片需求，且传统PC和智能手机市场衰退止稳，供应链库存持续下滑。

SK海力士于7月底也指出，下半年来自企业用户与PC客户的存储需求将比上半年成长。三星随后表态，强调整体存储库存在5月达到顶峰，随着整体产业减产范围扩大，加上下半年全球消费电子需求逐步恢复，将带动存储业务运营改善。

中国台湾存储厂商则普遍认为，在主要存储芯片制造商减产效益带动下，当前报价季跌幅有逐步收敛迹象，但整体市况要从谷底反弹，最快要到今年底或明年初。