【IPO一线】微源股份拟科创板IPO：去年芯片产品出货量逾14亿颗 净利润翻倍增长

5月26日，上交所正式受理了深圳市微源半导体股份有限公司（简称：微源股份）科创板上市申请。

微源股份是一家专注于高性能模拟芯片产品研发、设计和销售的集成电路设计企业。公司多年聚焦模拟芯片领域，致力于为客户提供超低功耗、高效率、高集成度、高可靠性的电源管理芯片产品，同时可搭载公司信号链芯片产品为客户提供更为完整、高效的解决方案。2021 年度，公司芯片产品出货量逾14亿颗，是国内重要的模拟芯片供应商。

经营业绩快速增长

据了解，微源股份深度挖掘客户差异化需求，并在“更优异的性能、更可靠的品质、更简便的设计、更低的应用成本”为核心的设计理念下，逐步形成了完备的产品线，产品型号超过1,000种，涵盖电池管理、PMU、电源转换、接口保护、PGamma、Level Shifter、运放和协议芯片等产品系列，覆盖了智能家居、汽车电子、智能便携、医疗健康、屏幕显示、无线通讯等众多下游市场领域，并已应用于京东方、华星光电、惠科、小米、OPPO、三星、彩虹、创维、索尼、哈曼等各行业知名企业的产品中。

PMU是模拟芯片设计企业在电源管理领域技术水平和综合实力的重要体现。凭借在模拟芯片领域深厚的技术储备和长期的经验积累，微源股份PMU产品竞争优势明显。尤其在高技术门槛、低本土化率的屏电源 PMIC 领域，公司技术水平已达国际先进、国内领先，是极少数能在该领域突破境外技术垄断并与全球知名企业直接竞争的境内公司之一，且在部分产品指标上完成超越，推动了该领域在中国境内地区的行业发展与技术进步。

同时，公司在 Power SoC 产品领域前瞻性地推出了 TWS 耳机超高效率多合一电源解决方案，该方案支持高达 5C 的充电电流，远高于 1C~2C 的行业主流水平，大幅提高了耳机充电效率，同时，本方案可将充电仓的电池转换效率提升 15%，有效延长了充电仓续航时间，属行业内前沿产品，受到下游客户的广泛好评。

2019-2021年，微源股份实现营业收入分别为1.51亿元、2.37亿元、4.35亿元；对应的净利润分别为1538.33万元、4685.36万元、13936.29万元。无论是营收还是净利润，均呈现快速增长趋势。

分产品来看，报告期内，其电源管理芯片主营业务收入占比分别为 91.09%、91.30%和 90.17%，是公司主营业务收入的重要来源。同期信号链芯片主营业务收入占比分别为 8.91%、8.70%和 9.83%，随着高性能 P-Gamma 芯片、电平转换芯片销售持续放量，2021 年度信号链芯片收入占比提高，并已成为公司另一稳定的收入来源。

微源股份表示，公司始终坚持“多系列全品类”协调发展的经营策略，持续深耕电源管理芯片市场，不断创新产品类型，拓宽产品应用场景，丰富的产品池满足了客户的多品类采购需求，实现了公司产品间良好的协同效应。2019-2021 年度，电源管理芯片各细分产品收入均实现了大幅度的增长。

募资15亿元投建电源管理芯片等项目

招股书显示，微源股份此次IPO拟募资15.36亿元，投建于电池管理及接口保护芯片研发和产业化项目、电源转换芯片研发和产业化项目、显示类 PMIC及POWER SoC芯片研发和产业化项目、快充SoC及协议芯片研发和产业化项目以及微源股份研发中心建设项目。

其中，电池管理及接口保护芯片研发和产业化项目依托公司在集成电路设计行业的技术积累和市场积累，通过购置场地并装修，引进先进研发设备，扩充人员团队从而进一步加速公司电池管理芯片及接口保护芯片产品技术升级及产业化进度，丰富公司产品种类并提高盈利能力，满足市场对模拟集成电路产品不断增长的需求。

同时，电源转换芯片研发和产业化项目拟实施高性能电源转换芯片的研发及产业化，主要通过深入研究电源转换芯片的应用需求，深化电源转换芯片的技术积累，不断追求性能提升和技术创新，持续推出满足市场期望的高性能新产品。

而显示类PMIC及POWER SoC芯片研发和产业化项目主要是持续深化显示类PMIC芯片及POWER SoC芯片的技术积累，研发并推出更高性能的显示类PMIC芯片产品及POWER SoC芯片产品，以高创新、高性能、高品质产品满足下游市场的更高要求。

另外，快充SoC及协议芯片研发和产业化项目对快充SoC及协议芯片领域新工艺、新产品和新技术的研究及持续优化升级，满足终端用户的高充电效率、长续航能力等多元化需求。项目实施后，公司对快充SoC 及协议芯片产品的研发设计能力将得到显著提升，有利于进一步完善业务布局，为公司实现长期可持续的快速发展提供重要驱动力。

对于公司发展战略，微源股份表示，公司一直秉持“通过创新提升产品价值，引领声光电产业向上向善发展”的核心价值观，长期聚焦高性能模拟芯片的研发和销售，凭借对电源管理芯片和信号链芯片领域的长期深耕，现可为客户提供全面、高效、完整的电源管理解决方案和信号链芯片产品。

未来，公司将继续坚持核心技术的自主研发和优质终端客户的持续开拓，力争成为一家在技术和各产品领域具有全球影响力的芯片设计企业，为早日实现芯片的“自主、安全、可控”不断努力，助力中国芯片的突破性发展。

为此，微源股份将积极推动新技术和新产品的研发和应用，不断拓展终端品牌客户，巩固和提升在模拟芯片领域的市场地位，力争成为一家在核心技术、产品性能、产品质量、品牌影响力等各方面具有全球竞争力的芯片设计企业。

（校对/Lee）