2026年4月26日，国元证券股份有限公司发布关于恒烁半导体(合肥)股份有限公司2025年度持续督导跟踪报告。
在持续督导工作方面，国元证券建立健全并执行相关制度，通过多种方式开展督导，恒烁股份在2025年度未出现违法违规、违背承诺等情况，内控制度有效执行，信息披露合规。
公司在2025年仍面临诸多风险。业绩上，虽营收增长27.49%，但因综合毛利率低、存货跌价准备计提等因素，归属于上市公司股东的净利润及扣非净利润持续亏损。核心竞争力方面，存在产品技术研发、技术泄密、市场竞争加剧、产品质量、核心技术人员流失或不足等风险。经营上，有供应商集中度高和产业链上下游波动风险。财务上，面临毛利率波动和期末存货规模大及跌价风险。行业上，受半导体行业周期波动影响大。宏观环境方面，税收优惠政策变化可能影响未来业绩。还有规模扩张导致的管理和募投项目实施风险。
不过，公司核心竞争力在2025年度未发生不利变化。业务上深耕“存储 + 控制”，拓展范围；供应链深度协作；注重技术研发与创新；拥有经验丰富的人才团队；完善质量管理体系。研发支出较上年增长13.48%，占营收比例减少2.99个百分点，报告期内获得多项知识产权。
募集资金使用方面，2024 - 2025年部分募投项目变更及延期。截至2025年12月31日，募集资金余额43,969.59万元，存放、管理与使用合规。控股股东、实际控制人、董事和高级管理人员持股无质押、冻结及减持情形。
