2026年04月09日，中芯国际集成电路制造有限公司发布关于上海证券交易所《关于中芯国际集成电路制造有限公司发行股份购买资产暨关联交易申请的审核问询函》资产评估相关问题回复之核查意见公告。
本次交易采用市场法和资产基础法评估，最终选用市场法评估结果作为结论，市场法下评估值为8,285,900.00万元，增值率98.19%；资产基础法下评估值为6,529,434.42万元，增值率56.18%。与可比交易相比，本次交易市场法及资产基础法间评估差异率低于可比交易。
以市场法为最终评估结论合理，因其能契合标的公司特征，且资产基础法无法充分体现标的资产价值，收益法因标的公司未来现金流难预测而不适用。未设置减值补偿安排符合法规，交易实施有利于上市公司及股东，且已设置相应措施保护投资者权益。
因标的公司未来现金流难科学准确预测，未采用收益法评估；且本次交易系收购控股子公司少数股权，未强制设置业绩补偿安排符合规定。
可比公司筛选标准充分合理，符合可比交易惯例。未选部分公司为可比公司具有合理性，模拟测算显示将其纳入后市场法估值为9,082,700.00万元，较原结果高796,800.00万元。
选取EV/EBITDA作为价值比率合理，契合半导体晶圆代工行业特点，且符合行业及可比交易惯例，其他价值比率存在局限性。
