摘要：本文主要探讨了2025下半年电子板块收益率的上涨趋势，以及储能行业的供需紧张和AI驱动的存储需求。作者指出，存储行业供需紧张景气度持续上行，而AI是存储未来需求的核心驱动力。此外，考虑到基础设施建设和模型成熟等因素，预计2026-2027年全球NAND和DRAM供需将持续紧张，并预测2026-2027年NAND供需缺口分别为-14.20%、-14.25%。预计2026-2027年全球NAND供需缺口分别为-9.38%、-8.84%。随着存储行业景气提升，国内存储芯片和模组相关公司持续受益。

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北方华创推出多款核心设备助力HBM芯片制造 随着高带宽内存需求的快速增长，相关工艺设备的需求也随之攀升。公司已成功收购芯源微并完成对涂胶显影与键合设备的前道工艺版图，主力产品涵盖刻蚀、薄膜沉积、热处理、湿法、离子注入等核心工艺装备。此外，拓荆科技、华海清科、盛美上海、京仪装备等企业也在HBM与先进封装领域积极布局，提供CMP、面板级电镀、边缘刻蚀等设备，加速国产化进程。