士兰微/捷捷微电/闻泰科技等加码扩产，A股功率半导体厂商投资规模超350亿元

作者：旭亮 2021-03-30

相关舆情 AI解读生成海报

来源：爱集微 #功率IC# #产业链#

3.4w

集微网消息，近年来，随着世界各国对“碳中和”重视，节能减耗的需求变得迫切，这正加速功率半导体器件从传统的工业控制和3C领域广泛应用于新能源汽车、智能电网、变频家电等诸多产业。

目前，中国的功率半导体市场规模占全球市场规模35%左右，是全球最大的功率半导体市场，约为940.8亿元。尤其是在新基建的产业环境下，5G、新能源汽车、数据中心等诸多产业对功率半导体产生了巨大的需求。

不过，在受疫情以及“天灾人祸”的影响下，全球半导体供需出现严重失衡，这也促使功率半导体国产替代进程有望进一步加速，A股七大功率半导体厂商也开启了新一轮的扩产周期。

“需求+国产替代”双轮驱动

行业周知，功率半导体广泛应用于电力电子领域，5G、新能源汽车等新兴领域将带来的巨大增量市场需求。

在5G通信领域，GSMA预计到2025年全球移动运营商的资本支出将达到1.1万亿美元，其中80%用于5G基础设施建设，5G将带动基站电源硅含量的提升，推动功率半导体需求。

在新能源汽车领域，IHS预测2021年汽车半导体市场规模将达到约400亿美元，电动车将成为汽车半导体市场最重要的增长引擎。相关企业将充分受益于终端行业的充分发展。

闻泰科技表示，新一代信息浪潮的代表性技术是5G、物联网、AI等，其基础和核心就是芯片、半导体技术；而在主要的半导体终端应用中，汽车电子的增速是最快的，也是公司押注的重点。

国元证券首席电子分析师贺茂飞预计，国内功率半导体市场2025年在新能源汽车、充电桩、光伏和风电这四个领域提供纯增量规模预计达200亿元。

据其测算，新能源汽车领域市场需求到2025年约160亿元，2030年约275亿元；公共直流充电桩领域到2025年累计市场需求约140亿元，2025-2030年累计需求约400亿元；光伏领域2020-2025年累计市场需求约50亿元，随政策调整有望进一步增长；风电领域2020-2024年累计市场需求约30亿元。

从数据来看，国内新兴产业市场的增量需求很大，但功率半导体市场一直被国外巨头垄断。

Omdia的数据表明，2018年全球排名前十功率半导体企业来自于美国、欧洲和日本，合计市占率达60%。

对此，有行业人士指出，“目前，国内功率半导体市场自给率偏低，中高端功率MOSFET和IGBT自给率不足10%，从这个比例来看，国产替代仍有巨大空间。”

该人士还认为，功率半导体是实现国产替代确定性较高。整体来看，功率半导体的进步主要是靠制程工艺、封装设计和新材料迭代。在设计环节，由于功率半导体电路结构相对数字逻辑芯片简单，不需要在IP、指令集、设计流程、软件工具等投入大量资本。

在制造环节上，由于功率半导体生产制造不依赖于先进设备，因此整体资本支出较小。

值得重点关注的主要是封装环节。“由于功率器件对可靠性要求非常高，需采用特殊设计和材料，后道加工价值量远高于普通数字逻辑芯片，其占比达35%以上。”

A股七大功率器件厂商扩产投资超350亿元

在2020年疫情影响下，海外半导体厂商出现芯片供应不足的局面已久。因此在下游5G、新能源汽车等终端需求持续增长下，功率器件出现缺货涨价、交期延长的情况。

在海外市场功率半导体供应出现短缺的背景下，本土厂商获得了“补位”的机遇。目前，国内布局功率半导体的有捷捷微电、台基股份、闻泰科技、扬杰科技、华润微、士兰微、斯达半导等A股上市公司。

由于产线生产负荷饱满且订单能见度高，国内不少功率半导体产业链上市公司启动扩产计划。

据集微网不完全统计，目前，捷捷微电、台基股份、闻泰科技、扬杰科技、华润微、士兰微和斯达半导等上市公司均披露了其扩产项目，这7家上市公司扩产项目合计投资金额高达351.52亿元。