奥普光电：收购光华微电子有利于公司的可持续发展

集微网消息 日前，深交所就奥普光电拟以发行股份及支付现金的方式，向光机所、长光财兴、风华高科等购买其合计持有的光华微电子100%股权，并定增募集配套资金不超过1.6亿元一事，下发了许可类重组问询函。

6月25日晚间，奥普光电披露了对深交所问询函的回复。

问询函中，深交所要求奥普光电结合光华微电子当前经营情况、在手订单、未来业绩持续增长能力等因素，详细说明此次估值结果的合理性和公允性。

奥普光电回复称，光华微电子具有较强的市场竞争能力，在下游市场需求未来将保持一定规模和持续增长的背景下，其未来业绩持续增长具有稳定的基础。此次评估值，充分考虑了标的未来业绩的持续增长能力，并以报告期的主要产品及收入增长率为测算基础。

另外，光华微电子拟于2019年执行的订单金额，占标的2019年全年预测营业收入的比例约为83%，光华微电子关于未来业绩的预测有一定的订单储备。奥普光电认为，光华微电子盈利状况在同行业公司中处于较好水平，其估值水平低于同行业可比公司的平均估值水平。

奥普光电还提到，得益于5G技术、汽车电子化、工业 4.0 等科技的不断变革，标的公司的下游产品被动元件也随之革新工艺技术，在电阻厚度、阻值精度等方面均提出新的要求，下游产品的技术变革促进生产设备的更新换代。预计被动元件的市场需求量将随着应用范围的扩展及工艺技术的变革迅速增长，下游客户将通过产能扩充满足市场容量的增长，使得其生产设备需求量增长。

除了上述问题外，深交所还在问询函中要求奥普光电说明上市公司对光华微电子的业务规划、定位，相关业务与上市公司现有主营业务是否具有显著协同效应，以及收购标的资产的必要性。

奥普光电回复表示，光华微电子主要从事光电子自动化精密设备的研发、生产及销售业务。待此次交易完成后，光华微电子将继续深耕光电子自动化精密设备领域，充分挖掘民用市场，使得上市公司逐步实现军民业务模式的协同发展同时，奥普光电希望借此促进军转民市场资源的共享、提高传统军工业务的市场化意识，增强盈利能力、扩大市场份额、提高市场竞争力。

据了解，奥普光电和光华微电子将通过在产品设计、研发、生产等领域积累的不同经验，进行融合创新而形成协同效应；通过集中统筹融资渠道与资金安排而形成协同效应；通过在军民市场上的互补而形成协同效应。

奥普光电指出，此次交易完成后，上市公司与光华微电子在研发设计、融资渠道、产品市场等方面均可获得一定的协同效应，有利于提高上市公司的盈利能力，扩大上市公司的市场份额，增强上市公司的核心竞争力，因此收购标的资产具有必要性。

该公司在问询函的回复内容中还表示，本次交易有利于上市公司的可持续发展。主要体现在三个方面：首先是资源及技术的整合，其次是双方的销售渠道共享，最后则是对于规模效应及运营成本的改善。（校对/Lee）