美光上修财测 看旺DRAM忧NAND过剩

集微网消息，美国存储器大厂美光1日宣布上修本季财测，营收、毛利率、每股纯益等三大指标全数上调，获利增幅最高可较预期翻倍成长，并看好DRAM市况有望一路旺到2021年，为DRAM市场点燃多头火种。

美光是全球第三大DRAM厂，市占率超过二成。法人认为，虽然目前市场仍处于上、下游价格拉锯的状况，但美光等原厂态度转为偏多且转趋积极、DRAM产业展望正向，相关厂商包括南亚科、华邦、威刚等明年营运可期。

根据美光释出的上修后本季（至12月3日止的2021年财会年度第1季）财测，营收介于57亿至57.5亿美元，高于先前预估的50亿至54亿美元，以原财测中间值52亿元估算，增幅近一成；每股纯益提升至0.65美元，优于先前预估的0.32至0.46美元，更较原估值低标倍增；毛利率则由原估26.5%至28.5%，上修为29.5%至30.5%，调幅约2至3个百分点。

美光CEO梅罗塔（Sanjay Mehrotra）指出，手机、汽车、工业及PC销售量表现强劲，是促使美光决定调高财测的主因。目前看来，销售量、定价都优于该公司原先预估。

不仅如此，台湾DRAM相关厂商也对市场前景多持正面态度。南亚科认为，本季DRAM需求估可较为平稳，有些产品价格已在涨价、有些筑底，价格走势有望趋向稳定，预期本季本业表现会较平稳。

力积电董事长黄崇仁则认为，明年上半年随着5G、AI应用推升，对半导体的需求将会更畅旺，预估明年下半年到2022年下半年，逻辑、DRAM市场都会缺货到无法想像的地步。

威刚董事长陈立白预期，明年上半年DRAM市场将供需平衡，下半年起明显好转，产业可能面临供给吃紧。

同时，美光示警明年储存型快闪存储器（NAND Flash）市场可能有供过于求的风险。面对可能的景气波动，台湾NAND相关厂商群联、威刚、创见、宇瞻等NAND相关业者紧盯市况之余，也采多元化经营，分散风险。

群联是NAND控制IC指标厂，虽然本身未生产NAND芯片，但因需要大量采购NAND芯片搭配产品出货，NAND价格疲弱，也会对群联造成库存跌价损失压力。为此，群联近年强化耕耘一线国际品牌大厂（Tier 1），并提供客制化程度高的产品，降低NAND市场波动风险。

群联董事长潘健成强调，群联目标快速渗透一线国际品牌大厂（Tier 1）平台的脚步逐步扎稳，未来公司营运将可与NAND价格波动脱钩。

威刚、创见、宇瞻、十铨等存储器模组厂产品涵盖DRAM与NAND两大领域，为了分散风险、提高利润，威刚等本土模组厂均强化利润更好的工规、车用、电竞等利基市场布局，这些利基市场毛利率优于一般IT应用，且打入供应链后不易被替换，是稳健的获利来源。