【芯调查】半导体产能紧缺的“多米诺骨牌”——产能紧缺专题报道（一）

【编者按】8英寸晶圆代工产能紧缺和涨价引发的“多米诺骨牌”效应正在向全行业传导：设计厂商等不到产能或面临客户流失风险，该如何自救？上游的产能紧缺和涨价对下游的代理、模组、终端厂商影响几何？为此，集微网特推出8英寸晶圆代工的“多米诺骨牌”系列专题报道，邀请业界知名专家、分析师和企业代表，对此进行全方位的解读与报道。

8英寸代工产能紧缺的压力已经向全行业传导，在其中两头承压的设计厂商则成为“夹心包”：代工厂产能释放不知要等到何时，还可能坐地涨价；客户那边等不及货，恐转单其他能保证供货、芯片性能差不多的其他芯片厂商。

到底该如何自救？企业开始纷纷探索。

新的模式？

最近有报道指出，联发科宣布要购买价值10亿新台币（约3500万美元）的制造设备，租给代工厂，以生产联发科所设计的芯片。

IC设计企业买设备租给代工厂商，这在产业发展史上可谓鲜见，但这背后的逻辑却很自洽。某投资公司负责人付阳（化名）认为，因短期内8英寸产能爆满，联发科决定自掏腰包，购买设备之后租赁给代工厂，从而可锁定产能。

据悉，联发科斥资向包括科林研发、佳能株式会社以及东京威力科创等设备厂购买设备，并将这些设备租赁给力晶集团旗下的力积电来进行代工。

一位台湾业内人士程晓（化名）告诉集微网记者，一般联发科大都选择联电代工，因为双方存在一定的历史渊源。此次转入力积电，恐也是联电8英寸产能爆满所致。据相关报道，联发科出此奇招，是为了巩固未来电源管理IC的产能。 

三方共赢？

虽然联发科第一次“吃螃蟹”，投入约10亿新台币，但这笔买卖细究起来很划算。

“一是联发科将保证未来的产能，而有产能就意味着有市场地位。而且投入买来的设备，在用过几年之后如果产能问题不那么紧张了，还可以再次倒手。二是力积电如果为扩充产能而自买设备的话，每年折旧的负担会很重，而通过直接租赁设备，则可直接计入成本，盈利之后可进一步降低税收。三是8英寸设备大多是旧设备，这样设备厂商还可多收几年的租金。” 付阳这样分析说，“可以说，三方共赢。”

正如TrendForce集邦咨询所言，如果贸然大幅度采购半导体设备，这将是一笔不菲的开支。而此时联发科斥巨资买设备并租赁给力积电，无疑将帮助力积电减轻相当大的负担。从TrendForce集邦咨询的2020年第三季度全球前十大晶圆代工厂商排名预测来看，力积电排名第七，一年盈利在12亿美元左右。

程晓预计，这些设备进入代工厂，从调式到量产大概半年至一年，预计明年下半年产能将释放。

因而，联发科此举释放的另一信号是其对未来的运营依旧乐观。在前不久联发科召开的法人说明会上公布的2020年第三季度财报显示，其营收金额为972.75亿新台币，较第二季度增长43.9%，较2019年同期也增长44.7%，创下历史单季新高记录。同时，营业利润为146.28亿元，较第二季度增长97.3%，较2019年同期增加108.1%，亦同创单季历史新高。而且，联发科对第四季度及未来营收依旧看好。

可否复制？

对于联发科剑走偏锋似的“为稻梁谋”，同样苦产能久矣的国内设计厂商能“借鉴”吗？

付阳分析，参照这一模式比较难，一则要与代工厂有良好的关系，二是要能买到所需的设备，三是要有足够的资金实力。

而从产业链各方来看，8英寸晶圆厂产能紧缺的状况或将持续到2021年，并且代工价格将可能继续上涨，一些上游IC设计厂及IDM厂以转嫁成本为由，已开始与客户协商调涨芯片价格。其中，面板驱动IC、电源管理IC已调整过一轮价格，涨幅在10%~20%之间。

有时候，面对一个难题，很多时候最难的不是研究过程，最难的是确认方向。如果能告知哪个方向是对的，那可能已经解决了30%的问题。

在这一场抢夺产能大战之中，国内IC设计厂商到底该如何确认方向？（校对/Sky）