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ODM厂中诺通讯去年手机出货量2459万部:成福日电子业绩支柱!

Jack·04-30 19:04·概念股  来源: 爱集微

集微网消息,众所周知,过去几年中,手机ODM产业随着终端厂商的集中而集中,截至目前,大家耳熟能详的ODM厂商有华勤科技、闻泰科技以及龙旗,事实上,在此之前,仍有两家ODM厂商被国有资本所收购,其中一家是智慧海派,而另一家则是中诺通讯,前者被航天科工所收购,不过随后遭遇暴雷。

而中诺通讯,则是被福日电子所收购。近来,据笔者查询得知,背靠华为荣耀的中诺通讯,2019年手机出货量达到了2459万部,与上年同期相比下降了21.89%,但净利润依然有近一亿,从而成为福日电子业绩的顶梁柱!

中诺通讯去年手机出货量2459万部同比下降21.89%

作为ODM产业元老级企业,中诺通讯早在2012年就曾谋求A股上市,不料最终还是通过被收购的渠道完成资本化。2014年,福日电子以8亿的价格收购中诺通讯100%股权,收购完成后中诺通讯成为福日电子子公司!

目前,福日电子的主营业务也只有通讯业务和LED产品以及贸易,近来,福日电子发布2019年年报,其2019年营收为113.77亿,同比增长3.53%,净利润为0.44亿,同比增长5.83%,而扣非净利润则为亏损0.35亿。

其中通讯业务由于中诺通讯负责,其拥有多家子公司,分布在深圳、北京、东莞、香港、西安、江西等地。中诺通讯目前在东莞市大朗镇自有工业园66.8亩,现代化工业厂房6万余平方米,二期厂房正在建设中,预计建成后可增加生产厂房约8.6万平方米。

其核心客户包括华为、华硕、联想、摩托罗拉、小米、INTEX等国内外知名手机品牌和运营商,是一家高成长、上规模的国家级高新技术企业。2019年中诺通讯成功引入投资者,农银金融资产投资有限公司以现金方式对中诺通讯增资7亿元人民币,增资完成后农银投资持有中诺通讯34.4149%股权。

据了解,中诺通讯为国内外客户提供整体产品解决方案,从产品层面为客户节约资源投入,使客户能够集中精力于用户体验、品牌塑造和市场营销等领域,从而提升客户的经营效率。同时,中诺通讯拥有积累多年的供应商采购资源、成本控制优势及质量管控能力,能最大限度满足客户的产品质量要求,实现客户价值最大化。

数据显示,中诺通讯2019年手机生产量2467万部,实际销量2459万部,生产量与上年同期相比下降21.93%,销售量与上年同期相比下降21.89%

对比华勤科技和闻泰科技,可以看出,其实中诺通讯与前两大ODM厂商仍有不小的差距,这也是由于客户群体所致,不过从毛利率来看,中诺通讯的毛利率与闻泰科技ODM业务的相差不大,两者的毛利率都不到10%。

对于生产量和销售量的下降,福日电子在年报中解释道:主要受2019年中美贸易摩擦影响,中诺通讯的手机ODM原有订单减少,但因新增客户订单的单价较高,2019年中诺通讯营业收入较2018年小幅增长。

其2019年的营收为79.16亿元,相对应的净利润0.96亿,而福日电子2019年的营收为113.77亿,净利润为0.44万,从这也可以看出,当前福日电子的净利润几乎靠中诺通讯支撑着!

事实上,据笔者了解到,尽管中诺通讯的客户有华为、华硕、联想、摩托罗拉、小米等,然而,其中市占率最大的无疑是华为和小米,更值得一提的是,其实际上的出货量都主要来自于华为荣耀,这也说明了中诺通讯客户依赖性的严重程度。

横向收购拓展海外市场:纵向布局瞄准更多终端产品

受智能手机终端品牌集中化以及市场需求的影响,和所有的ODM一样,中诺通讯同样面临未来业绩增长何在的难题。在这种情况下,中诺通讯选择了从两方面下手:其一是通过收购同行拓展海外市场,其二则是面向未来5G时代,布局更多的智能终端产品。

面向海外市场,中诺通讯收购了优利麦克,2018年底,据福日电子发布公告表示,公司子公司中诺通讯拟以1亿元的现金收购智芯通讯所持有的深圳市优利麦克科技开发有限公司80%股权,收购完成后,中诺通讯将持有优利麦克80%股权。

据了解,优利麦克是一家主要从事海外业务的国内移动设备手机方案提供商,目前已与海外主要电信运营商建立了紧密的合作关系。简而言之,其主要通过ODM模式为北美主要电信运营商提供智能手机等移动通信终端设备,优利麦克参与运营商订单的招标,中标后将手机整机生产委托外包,最终销售给电信运营商,所销售的产品均使用运营商的品牌。

由此可见,对于中诺通讯而言,收购优利麦克以后,将有助于其在北美发展业务,无论是中诺通讯还是优利麦克,两者在北美的业务都有重叠,如此一来,在收购优利麦克以后,将有助于中诺通讯在海外市场的发展!除此以外,中诺通讯的另一个方向则是面向5G开发更多的智能终端产品。

据IDC发布数据显示,2019年全球智能手机出货量为13.71亿部,同比下降2.3%,这是全球智能手机出货量连续第三年下滑。IDC报告预测,新冠疫情的爆发将短期对全球智能手机市场产生负面影响,预计2020年全球智能手机市场将萎缩2.3%,出货量仅略高于13亿部。

IDC表示,随着新冠疫情形势改善,5G计划将在全球范围内加快步伐,预计整体情况将从2020年第三季度开始稳定,2021年全球智能手机出货量有望重返增长轨道,中国的5G普及将对手机需求扩大做出贡献。

2020年各大厂商将围绕5G手机展开竞争,5G换机潮将至。市场调研机构Strategy Analytics发布报告指出,2019年全球5G智能手机出货量达到1,870万台。华为占全球5G智能手机市场份额的37%,位居第一;三星以36%的份额位居第二。

2019年是5G商用元年,已经有十几款5G手机发布,但整体5G手机出货量有限,预计2020年-2023年将开启新一轮换机潮。2020年全球5G智能手机将达2亿部,渗透率接近15%,2021年有望达到4.5亿部,2022年有望达到7.5亿部,2023年有望接近10亿部5G手机出货量。

进入5G时代,ODM产品不仅有手机,还加入了很多智能终端产品,例如VR/AR设备、平板电脑、笔记本电脑、智慧大屏、可穿戴设备、智能音箱、车载设备、耳机等等,而手机将成为未来智慧生活的入口,显得格外重要。

据福日电子表示,对于ODM厂商而言,打造5G智慧生活,在产品端发力,力求产品多元化、精细化、高端化,揽住更多的手机客户商、智能家居客户商、移动办公客户商等下游厂商,将成为ODM厂商的发展趋势。

可以看出,中诺通讯正在持续不断开拓新业务领域,除从事手机ODM业务外,还开拓了其他电子工业产品加工生产服务,实现业务多元化管理模式。与此同时,由于对华为荣耀的依赖程度过大,因此,在维持原有优质客户的基础上,其还需继续挖掘其他品牌客户,重点开拓北美渠道,从而形成在大中华区、南亚次大陆和美洲三大市场都拥有客户格局。(校对/Candy)

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