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研调:服务器、手机需求旺,全球DRAM厂有望淡季不淡

芯科技·11-18 16:31·IC  来源: 芯科技

芯科技消息(文/罗伊)展望动态随机存取存储器(DRAM)第4季市况,研调机构集邦存储器储存研究(DRAMeXchange)指出,在报价小幅下滑但成本持续优化下,尽管第3季基期已高,三大DRAM原厂出货量仍预期在服务器及手机需求带动下保持增长、获利有望维持当前水准。

集邦表示,今年下半年DRAM需求端库存已恢复较健康水位,加上部分厂商为避免可能的关税冲击,在第3季提前备货,推升DRAM供应商第3季位元出货量(sales bit)大增、DRAM总产值增长4%,结束连3季下滑。

观察各厂第3季营收表现,三星受惠陆系手机厂商提前备货力道强劲,以及服务器需求缓步回温,销售位元出货量增长逾3成,带动营收季增5%,来到71.2亿美元(单位下同)。

SK海力士销售位元出货量增长约2成,营收季增3.5%,来到44.1亿元;美光则因第2季基期较低,第3季位元出货增长近3成,营收30.7亿元,但市占率失守2成大关。集邦认为,美光因缺乏新厂(greenfield)增加投片,市占表现方面恐将持续受压缩。

尽管第3季出货量走扬,但受整体产业价格下跌近2成影响,DRAM供应商的营业利益率呈现衰退情况。三星营业利益率由前季的41%下滑至33%,已接近公司中长期低标30%门槛,集邦认为,三星未来继续调降价格意愿将十分有限。

SK海力士因第3季转换部分服务器存储器产能至移动式存储器,成本顺利优化(cost reduction),加上第2季基期低,第3季营业利益率从28%小幅下滑至24%。美光本次财报季区间(6-8月)报价跌幅略高于韩系厂商(7-9月),因此营业利益率跌幅较深,从第2季的35%下跌至24%。

台厂部分,南亚科第3季受惠于销售位元出货量大增超过35%,尽管管报价下滑双位数,营收仍较前季增长18.7%,但毛利率、营业利益率持续下跌。在相对高基期下,第4季出货量恐衰退,获利能力要见反弹仍需时间。

就华邦电而言,整体运营表现维持稳健,DRAM营收较第2季小幅增长5%。力晶受客户端库存水位偏高影响,出货量有所下滑,导致营收衰退6%。(不包含DRAM代工业务营收)。

另就产能规划而言,三星今年以来投片规划大致维持不变。展望明年,Line13的DRAM产能将缓步转换至生产影像感应器(CMOS image sensor),不过平泽二厂将启动量产,以减缓Line13投片下滑,同时间导入1Z纳米量产。整体而言,明年三星总投片量变化不大,1Z纳米比重也不会太高,维持审慎增加产出态度。

SK海力士方面,除持续将M10的DRAM投片转移至生产影像感应器,并将增加M14产出。至于大陆无锡的2座新厂,受中美贸易战影响,投片规划倾向保守。美光方面,台湾美光存储器(原瑞晶)已全数以1X纳米生产,下一目标将直接以1Z纳米生产,不过实际贡献将从2020年开始;而台湾美光晶圆科技(原华亚科)已有过半比例导入1X纳米,至于1Y纳米约佔3成。

图片来源:集邦科技

(校对/holly)

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编辑:妮儿
责编: 芯科技

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